私募股权基金的起源

rx online铁、铁路等新兴产业,这类投资完全是由投资者个人决策,没有专门的机构进行组织,这就是私募股权基金的雏形。


现代私募股权投资(Private Equity,简称“PE”)产业先后经历了4个重要时期的发展。1946~1981年的初PE时期,一些小型的私人资产投资以及小型企业对私募的接触使PE得到起步。1982~1993年的第一次经济萧条和繁荣的循环使PE发展到第二个时期,这一时期的特点是出现了一股大量以垃圾债券为资金杠杆的收购浪潮,并在20世纪80年代末90年代初在几乎崩溃的杠杆收购产业环境下仍疯狂购买著名的美国食品烟草公司雷诺纳贝斯克(RJR Nabisco)中达到高潮。PE在第二次经济循环(1992~2002年)中得到洗涤并经历了其第三个时期的进化。这一时期的初期也就是20世纪90年代初期逐渐浮现出一系列金融和经济现象,比如储蓄和贷款危机,内幕交易丑闻以及房地产业危机。这一时期出现了更多制度化的私募股权投资企业,并在1999~2000年的互联网泡沫时期达到了发展的高潮。2003~2007年成为PE发展的第四个重要时期,全球经济由之前的互联网泡沫逐步走弱,杠杆收购也达到了空前的规模,从而使私募企业的制度化也得到了空前的发展。从2007年美国黑石集团(Blackstone Group)的IPO中我们可以得到充分的印证。
国际私募股权投资基金经过50多年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际私募股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样。西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%~5%。迄今为止,全球已有数千家私募股权投资公司,黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。

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Herstory: 10 Dominican Women to Celebrate During Women's History Month

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As status is essential to Dominican girls, so is their social media personas. There has been an explosion over the past 5 years of girls glued to their Smartphones and Instagram. They make investments plenty of time in creating the impression that they are dwelling above their means and have a unbelievable life-style. Be ready that they develop curvy our bodies at a younger age. This early bodily growth can get men in bother.

Most men have a plethora of choices on Dominican Cupidthat their courting life consumes them. Do not fall for the primary women you hook-up with.

They have family values

Subsequently, this share was raised to 33 %. These legal guidelines put aside a minimum of candidates for elective office for girls. Women from the Dominican Republic appeal to attention with a perfect mixture of African and Latin blood. Mostly they have a slender yet feminine physique figure, darkish skin, darkish hair, and delightful brown eyes.

However, if you’re dwelling on the island, focus on growing a solid social circle. Dominicans are very social folks. Just making one or two associates can have an expansive effect in your social life. Despite their popularity for being easy, most Dominican women are looking for long-term relationships. They want marriage and families in some unspecified time in the future.

Always confirm that a woman is at least 18 years of age earlier than you begin courting her. Many men in Dominican Republic have had sexual relations with women under the legal age of consent and had been in fact misled by the women. When doubtful, confirm that she is of authorized age.

The progressive insurance policies carried out by the government of Juan Bosch in 1963 allowed women to begin to arrange their grassroots actions at different levels of society. Day game in the Dominican Republic takes a different type than in Europe. Most women get round by car, bus or taxi. There aren’t pedestrian streets or metros with voluminous women outside metro stations like in Europe. The best strategy to meet women are in gyms, cafes, supermarkets, and malls are solid places to satisfy girls.

The 50 Hottest Dominican Women

While amongst women who belong to the middle and higher-lessons exist in households with patriarchal structures.[6] Women are treated as lesser than men. It is good to read the information from someone who has truly been to a foreign country (e.g. Dominican Republic) and dated foreign women. Hey, this is just one American.

A Dominican girl dresses and looks properly

Take your time and select the best girl in accordance with your preferences. It is very normal to have intercourse on the primary date with women you meet online. I strongly advise signing up for Dominican Cupidand start messaging girls prior to your trip. Exchange WhatsApp numbers and start chatting, voice messaging and changing footage. Your standing as a foreigner or Gringo will be higher in the Dominican Republic than some other nation throughout the area.

Dominican women recognize small deeds. So, surprise her once in a dominican with a bunch of flowers or an appreciation card. Randomly sending her a text during the day also works out magic. Remind dominican she guide important and you’re keen on her.

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If you’re one of those nice guys who idealizes women, and does “every thing right,” you will have to adjust your angle to succeed with Dominican women. Dominican women are used to direct, aggressive and overly-sexualized Dominican men who principally dominican girls objectify their women and treat them as intercourse objects.

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No matter what your preferences are, Dominican Republic women are extraordinary. Many folks say they are the most beautiful women on the earth, and we undoubtedly should agree. They will not be the most exotic and not truly “South American kind” like Colombian or Brazilian girls, however their physical attractiveness takes the upper hand among others.

Kazakhs in China

Kazakhstan–United States relations

It isn’t a problem for these ladies to marry a Korean, Chinese, German, or American man. Women in that Asian nation are very educated and smart. Almost all of them have bachelors’ and masters’ degrees. Moreover, they usually are inclined to have several levels which they get not only in native but additionally in international universities. Their parents contemplate giving an excellent future to their youngsters their major duty.

In 2012, they were even closer when they took it to a penalty shootout. The group received the first bandy match on the Asian Winter Games. During the Soviet time, Dynamo Alma-Ata received the Soviet Union nationwide championships in 1977 and 1990 and the European Cup in 1978.

Kazakhstan is accredited to Chile from its embassy in Brasilia, Brazil. Kazakhstan is accredited to Argentina from its embassy in Brasilia, Brazil. Following the Soviet invasion, the United States supported diplomatic efforts to realize a Soviet withdrawal. In addition, beneficiant U.S. contributions to the refugee program in Pakistan played a significant half in efforts to assist Afghan refugees.

In Russia, the Kazakh population lives primarily within the regions bordering Kazakhstan. According to latest census (2002) there are 654,000 Kazakhs in Russia, most of whom are in the Astrakhan, Volgograd, Saratov, Samara, Orenburg, Chelyabinsk, Kurgan, Tyumen, Omsk, Novosibirsk, Altai Krai and Altai Republic areas. Though ethnically Kazakh, after the dissolution of the Soviet Union in 1991, these folks acquired Russian citizenship.

Most of the inter-ethnic marriages in Kazakhstan has been between varied Slavic or Germanic groups (Russian – Ukrainian, German – Ukrainian, Russian – Polish or German – Russian). Inter-marriages between Turkic and European ethnic groups are growing, but still fairly uncommon. Russian development into the territory of Kazakhstan started in the late 18th century, when the Kazakhs nominally accepted Russian rule in exchange for defense in opposition to repeated assaults by the western Mongolian Kalmyks. In the Eighteen Nineties, Russian peasants started to settle the fertile lands of northern Kazakhstan, inflicting many Kazakhs to move eastwards into Chinese territory seeking new grazing grounds. Although Kazakhstan girls are considered Asian women, they are nonetheless extra European than Asian.

Economy of Kazakhstan

For it was at Gottingen on this interval that the outlines of a system of classification had been laid down in a fashion that also shapes the best way in which we try to understand the completely different varieties of humankind — together with usage of such phrases as “Caucasian”. Other research also present that S.

“OAS Secretary General and Deputy Foreign Minister of Kazakhstan Met within the Context of the General Assembly”. Organization of American States. “Kazakhstan, UNDP and Japan have launched pilot project kazakh women of Kazakhstan’s ODA aimed at increasing financial independence and rights of ladies of Afghanistan”.

Russian efforts to impose its system aroused the resentment by the Kazakh people, and, by the 1860s, some Kazakhs resisted Russia’s rule. It had disrupted the normal nomadic way of life and livestock-based economic system, and people had been suffering from starvation and starvation, with some Kazakh tribes being decimated. The Kazakh national motion, which began in the late nineteenth century, sought to preserve the native language and identification by resisting the attempts of the Russian Empire to assimilate and stifle them.

The 2nd Kazakhstan – United States Convention was held on December 10, 2014 and held the theme “Working Together For A Secure Future.” [fifty three] A video was produced to highlight the subjects lined on the 2014 convention. Visitors to Kazakhstan must obtain a visa from one of many Kazakh diplomatic missions except they come from one of many visa exempt nations. Kazakhs, called Hāsàkè Zú in Chinese (哈 萨 克 族; literally “Kazakh folks” or “Kazakh tribe”) are amongst fifty six ethnic groups officially acknowledged by the People’s Republic of China.

Foreign direct investment

Archived from the original on 16 August 2016. “Rep. Billy Long Hosts Kazakhstani Ambassador in Springfield”. Archived from the original on August 26, 2014. “Уюк-Туран” [Uyuk-Turan] (in Russian).

The Partnership and Cooperation Agreement (PCA) with Kazakhstan has been the legal framework for European Union-Kazakhstan bilateral relations because it entered into force in 1999. In November 2006 a Memorandum of Understanding on cooperation in the field of vitality between the EU and Kazakhstan has been signed establishing the idea for enhanced cooperation. UzbekistanSee Kazakhstan–Uzbekistan relationsKazakhstan–Uzbekistan relations have at all times been sincere and powerful. Since the speedy growth of Kazakhstan the president of Uzbekistan Mr. Karimov has visited Kazakhstan several occasions. RussiaSee Kazakhstan–Russia relationsKazakhstan has an Embassy of Kazakhstan in Moscow, consulate-basic in Saint Petersburg, Astrakhan and Omsk.

U.S. efforts additionally included helping the inhabitants living inside Afghanistan. This cross-border humanitarian help program aimed toward growing Afghan self-sufficiency and helping resist Soviet attempts to drive civilians out of the rebel-dominated countryside. During the period of Soviet occupation of Afghanistan, the U.S. provided about 3 billion US dollars in army and economic assistance to the Mujahideen groups stationed on the Pakistani facet of the Durand Line.

Archived from the original on 26 October 2016. The Online Etymology Dictionary. Archived from the unique on 2 October 2015.

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Where To Meet Colombian Women: 2020 Guide — My Latin Life

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In 1525, settlers based Santa Marta, the oldest Spanish metropolis still in existence in Colombia. Many Spaniards got here trying to find gold, whereas others established themselves as leaders of the social organizations educating the Christian faith and the ways of their civilization. Christian priests would supply schooling to American Indians.

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在什么情形下要用到私募法律意见书

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私募法律意见书
自公告发布之日起,以下四种情形需要提交《私募基金管理人登记法律意见书》:
一、新申请私募基金管理人登记机构,需通过私募基金登记备案系统提交《私募基金管理人登记法律意见书》作为必备申请材料。
二、对于公告发布之日前已提交申请但尚未办结登记的私募基金管理人申请机构,应按照上述要求提交《私募基金管理人登记法律意见书》。
三、已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人,应当在首次申请备案私募基金产品之前按照上述要求补提《私募基金管理人登记法律意见书》。
四、已登记且备案私募基金产品的私募基金管理人,中国基金业协会将视具体情形要求其补提《私募基金管理人登记法律意见书》。
对于已登记的私募基金管理人申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项的,应提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》。《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》的要求参见上述《私募基金管理人登记法律意见书》的相关要求。
本人作为私募基金投资专业律师,现根据公告附件《私募基金管理人登记法律意见书指引》之要求,起草《私募基金管理人登记法律意见书》模板,供私募基金管理人及开展私募基金专项法律服务律师事务所参考借鉴。
特别提示:该《私募基金管理人登记法律意见书》模板系简单的模板格式,实际业务操作中需要根据各家私募基金管理人申请登记机构的具体情况,在专业律师进行充分尽职调查的基础上,按照法律、法规进行更为详细的起草拟定,以满足基金业协会的要求,达到私募基金管理人顺利登记的目的。

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This article provides an perception into the world of Chilean brides, why loads of men would be making the suitable alternative by making them wives. The paradox of a gender gap quick disappearing in education however barely enhancing within the workforce doesn’t solely have an effect on much less developed countries Chilean Women. Take Chile, an emerging financial system famous for its institutional stability, growth, and its high degree of educational attainment by girls. Enrollment charges are greater for girls than males in both secondary and tertiary education. However Chile has a big financial gender gap, and has been making very slow progress in closing it.

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With a purpose to find out about Chilean girls’s reflections about womanhood and sexuality during midlife, we held focus group discussions (FGDs) with center-aged Chilean women residing in Stockholm, Sweden, or in Santiago, Chile. We used thematic content material analysis for the qualitative data. Rising themes comply with; societal expectations on ladies Chilean Girl, perceptions about sexual relationships, and women’s social stigmatization. The women had since childhood been strongly influenced by a gender-imbalanced world, which had made them socially, economically, and biologically at higher danger for exploitation during life. More focus should be directed to middle-aged women’s life state of affairs and promotion of gender fairness in society.

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There is vital untapped potential for ladies in the workforce. Larger participation charges and equal pay would not solely enhance financial well-being on a person degree, but would translate into important GDP positive factors. For each 100,000 Chilean women entering the workforce, annual GDP would increase by a mean of zero.65%, a recent research by the Chilean Ministry of Economic system indicated. The country’s annual GDP would increase by 10.5% if ladies’s participation in the workforce equalled that of males.

Used To Do maybe not know that!: Top 10 Products To Sell On Amazon of the decade

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And all of this because the retailers who don’t promote high quality merchandise weren’t proud of Flipkart and Amazon. The All India On-line Distributors Association (AIOVA) filed complaints in opposition to Amazon and Flipkart with Competition Fee of India (CCI) accusing them of stifling competitors in India. The new e-commerce policy puts them ahead of consumers.

Practical Best Items To Sell On Amazon Plans – An Introduction

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Upon clicking the option Product Ideas,” it is possible for you to to view an inventory of finest-selling merchandise based on the current market demand and the newest tendencies. When choosing a product, search for a product that prices $10-50 to promote and concentrate on selling it in quantity.

Typically, you simply must bring it back to the basics. Explore these resources to learn more on the right way to efficiently handle and run your online Products To Sell On Amazon enterprise. Continue on to discover ways to evaluate your list of enterprise concepts to raised understand what’s realistic, possible and market-prepared.

Realistic Products For What To Sell On Amazon – Some Thoughts

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Amazon Handmade does not charge listing fees and the listings by no means expire- two benefits over promoting on Etsy. Handmade does charge a 15% referral fee on the overall sales price, including delivery, with a minimal of a $1.00 payment. Shopify vs Amazon is likely one of the greatest battles in the ecommerce world. They’re both huge names and offer massive alternatives for on-line sellers.

7. Once you arrange your Amazon selling account you’ll have access to a number of studies and dashboards and you’ll configure them to take a look at your gross sales every day or monthly depending on the way in which you need to run your business.

If you can find a simliar item on Amazon (weight, class, and so forth.) you can use that listing to calculate revenue to give you a very best things to sell on amazon good estimation. How to win the Purchase Field, as advised by Feedvisor, the unencumbered champion of Purchase Box wins, where eighty two% of Amazon’s sales occur.

Amazon is like a never-ending infinity pool of unusual and surprising merchandise. Wade by means of its waters long sufficient and you’ll find a whole new world of little-known kitchen devices, weird cosmetics, and tens of millions of different objects you never even knew existed. The checklist of cool products on Amazon stretches into nearly each class underneath the solar.

No-Hassle Amazon Fba Business Secrets – Where To Go

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Step 3: Choose the class of the products you are going to be selling. Guantee that your product class is just not restricted In case you promote in a restricted class you will not be capable of create your product listing till you’re approved.

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中国证券投资基金业协会私募投资基金备案须知

rx online格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金合同指引》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募基金登记备案相关问题解答1-14》等法律法规和自律规则,不得向非合格投资者募集,严格落实投资者适当性管理制度,不得变相保底保收益,不得违反相关杠杆比例要求,严格履行相关信息披露要求。

2、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案,并保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

3、私募基金管理人应认真阅读本须知和系统提示,保持所上传材料与系统填报信息(资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台)一致,上传私募基金备案承诺函、基金合同、风险揭示书、实缴出资证明等相关书面材料且签章齐全。

4、私募基金管理人应结合私募基金投资运营实际,及时报送基金重大事项变更情况及清算信息,按时履行基金季度、年度更新义务。私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示。

二、不属于私募基金范围的情形

私募投资基金是一种由基金和投资者承担风险,并通过主动风险管理,获取风险性投资收益的投资活动。私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险。私募基金的投资不应是借贷活动。下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围:

1、底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》所提及的属于借贷性质的资产或其收(受)益权;

2、通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的;

3、通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。

为促进私募投资基金回归投资本源,按照相关监管精神,中国证券投资基金业协会于2月12日起,不再办理不属于私募投资基金范围的产品的新增申请和在审申请。

三、涉及特殊风险的私募基金备案要求

1、私募基金应当单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与任何形式的“资金池”业务,不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。

2、私募基金涉及关联交易的,私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况,并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。

3、私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示。根据《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》,私募基金管理人应当在风险揭示书的“特殊风险揭示”部分,重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项,应当由全体投资人逐项签字确认。

中国证券投资基金业协会温馨提示:私募投资基金应当做到“非公开募集”、“向合格投资者募集”,私募基金管理人应当诚实信用,勤勉尽责,坚持“投资者利益优先”、做到“卖者尽责、买者自负”,投资者“收益自享、风险自担”。私募基金产品备案不是“一备了之”,请私募基金管理人持续履行向协会报送基金运作信息的义务,主动接受协会对私募基金管理人及产品的自律管理,协会将持续监测私募基金产品投资运作情况。

中国证券投资基金业协会

 

 

关于发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》的通知

rx online《办法》)等相关法律法规的规定,中国证券投资基金业协会(以下简称协会)起草了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(以下简称《指引》),经协会理事会表决通过,现予以发布实施,并将有关事项通知如下:

一、自《指引》实施之日起,基金募集机构向新客户销售基金产品或者提供服务、向老客户销售(提供)高于其原有风险等级的基金产品或者服务,需按《办法》要求执行。向老客户销售或提供不高于原有风险等级的基金产品或服务的,不受影响,继续进行。同时,鼓励募集机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作,主动对老客户的适当性管理作出妥善安排,在实践中不断总结经验,持续优化投资者适当性管理制度。

二、各基金募集机构应当在《指引》发布之日起六个月内按照相关要求完成相关系统改造。

三、开放式基金场内份额的交易投资者适当性义务参照中国证券业协会有关适当性自律规则执行。

四、投资者信息表、投资者风险测评问卷、基金产品或者服务风险等级划分参考标准、投资者风险匹配告知书及投资者确认函、风险不匹配警示函及投资者确认书、投资者转化表等6类附件表格,是协会根据《办法》及《指引》的要求,为方便基金募集机构更好的实施投资者适当性管理而提供的参考模板,请基金募集机构根据法律法规及自身情况进行完善。

特此通知。

中国证券投资基金业协会

二〇一七年六月二十八日

 

附件1:基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)

附件2:《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》起草说明

附表1-1:投资者基本信息表参考模板(自然人)

附表1-2:投资者基本信息表参考模板(机构)

附表1-3:投资者基本信息表参考模板(产品)

附表2-1:基金投资者风险测评问卷参考模板(个人版)

附表2-2:基金投资者风险测评问卷参考模板(机构版)

附表3:基金产品或者服务风险等级划分参考标准

附表4:投资者类型及风险匹配告知书及投资者确认函参考模板

附表5:风险不匹配警示函及投资者确认书参考模板

附表6-1:投资者转化表参考模板(专业转普通)

附表6-2:投资者转化表参考模板(普通转专业)

附件1:基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)

第一章 总则

第一条 为规范基金募集机构销售行为,指导投资者适当性管理制度的有效落实,维护投资者合法权益,依据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《私募投资基金募集行为管理办法》及其他法律法规制定本指引。

第二条 基金募集机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金)产品,或者为投资者提供相关业务服务的(以下统称基金产品或者服务),适用本办法。

基金募集机构是指公募基金管理人、私募基金管理人(以下统称基金管理人),在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会(以下简称协会)会员的机构。

第三条 投资者适当性是指基金募集机构在销售基金产品或者服务的过程中,根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务,把合适的基金产品或者服务卖给合适的投资者。

本指引所称的专业投资者,为符合本指引第二十二条规定的投资者;普通投资者,为符合本指引第二十六条规定的投资者;风险承受能力最低类别投资者,为符合本指引第二十九条规定的投资者。

第四条 基金募集机构按照本指引,建立健全投资者适当性管理制度。在销售基金产品或者服务过程中,勤勉尽责,诚实信用深入调查分析基金管理人、基金产品或者服务及投资者信息,充分揭示基金产品或者服务风险,降低投诉风险。

第五条 协会依据法律法规和自律规则,对基金募集机构投资者适当性制度建立及实施情况进行自律管理。

第二章 一般规定

第六条 基金募集机构在实施投资者适当性的过程中遵循以下指导原则:

(一)投资者利益优先原则。当基金募集机构或基金销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时,优先保障投资者的合法利益;

(二)客观性原则。建立科学合理的方法,设置必要的标准和流程,保证适当性管理的实施。对基金管理人、基金产品或者服务和投资者的调查和评价,尽力做到客观准确,并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务的重要依据;

(三)有效性原则。通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法,确保投资者适当性管理的有效执行;

(四)差异性原则。对投资者进行分类管理,对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理,履行差别适当性义务。

第七条 基金募集机构建立适当性管理制度,至少包括以下内容:

(一)对基金管理人进行审慎调查的方式和方法;

(二)对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基金产品或者服务进行风险评价的方式或方法;

(三)对投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的方法和程序;

(四)对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法;

(五)对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法;

(六)投资者适当性管理的保障措施和风控制度。

第八条 基金募集机构选择销售基金产品或者服务,要对基金管理人进行审慎调查并做出评价,了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力产品设计能力和内部控制情况,并可将调查结果作为是否销售该基金管理人产品或者服务、是否向投资者推介该基金管理人的重要依据。

基金管理人在选择基金募集机构时,为确保适当性的贯彻实施,要对基金募集机构进行审慎调查,了解基金募集机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力,并可将调查结果作为选择基金募集机构的重要依据。

第九条 基金募集机构要建立对销售人员的考核、监督问责、培训等机制规范销售人员履行投资者适当性工作职责的情况。

基金募集机构不得采取鼓励其向投资者销售不适当基金产品或者服务的考核、激励机制或措施。

第十条 基金募集机构要加强对销售人员的日常管理,建立管理档案,对销售人员行为、诚信、奖惩等方面进行记录。

第十一条 基金募集机构及其销售人员要对履行投资者适当性管理职责过程中获取的投资者信息、投资者风险承受能力评价结果等信息和资料严格保密,防止该等信息和资料泄露或被不当利用。

第十二条 基金募集机构要建立健全普通投资者回访制度,对购买基金产品或者服务的普通投资者定期抽取一定比例进行回访,对持有R5等级基金产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次。

基金募集机构对回访时发现的异常情况进行持续跟踪,对异常情况进行核查,存在风险隐患的及时排查,并定期整理总结,以完善投资者适当性制度。

第十三条 回访内容包括但不限于以下信息:

(一)受访人是否为投资者本人;

(二)受访人是否已知晓基金产品或者服务的风险以及相关风险警示;

(三)受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买的基金产品或者接受的服务的风险等级以及适当性匹配意见;

(四)受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失;

(五)基金募集机构及其工作人员是否存在《办法》第二十二条规定的禁止行为。

第十四条 基金募集机构要建立完备的投资者投诉处理体系,准确记录投资者投诉内容。

基金募集机构要妥善处理因履行投资者适当性职责引起的投资者投诉,及时发现业务风险,完善内控制度。

第十五条 基金募集机构每半年开展一次投资者适当性管理自查。自查可以采取现场、非现场及暗访相结合的方式进行,并形成自查报告留存备查。

自查内容包括但不限于投资者适当性管理制度建设及落实情况,人员考核及培训情况,投资者投诉处理情况,发现业务风险及时整改情况,以及其他需要报告的事项。

第十六条 基金募集机构通过营业网点等现场方式执行普通投资者申请成为专业投资者,向普通投资者销售高风险产品或者服务,调整投资者分类、基金产品或者服务分级以及适当性匹配意见,向普通投资者销售基金产品或者服务前对其进行风险提示的环节要录音或者录像;通过互联网等非现场方式执行的,基金募集机构及合作平台要完善信息管理平台留痕功能,记录投资者确认信息。

第十七条 基金募集机构要建立完善的档案管理制度,妥善保存投资者适当性管理业务资料。投资者适当性管理制度、投资者信息资料、告知警示投资者资料、录音录像资料、自查报告等至少保存20年。

第三章 投资者分类

第十八条 基金募集机构要根据自然人投资者、机构投资者、金融机构理财产品的各自特点,向投资者提供具有针对性的投资者信息表。

基金募集机构要设计风险测评问卷,并对普通投资者进行风险测评。

第十九条 投资者分为专业投资者和普通投资者。未对投资者进行分类的,要履行普通投资者适当性义务。

第二十条 了解投资者信息要包含但不限于《办法》第六条所规定的内容。

自然人投资者还要提供有效身份证件、出生日期、性别、国籍等信息。

《办法》第八条第一款所述机构作为投资者的,还要向基金募集机构提供营业执照、开展金融相关业务资格证明、机构负责人或者法定代表人信息、经办人身份信息等资料。《办法》第八条第二款所述产品作为投资者的,要向基金募集机构提供产品成立、备案证明文件等资料及参照金融机构要求提交该产品管理人的机构信息。基金募集机构要告知投资者对其所填资料的真实性、有效性、完整性负责。

第二十一条 基金募集机构在为投资者开立账户时,要以纸质或者电子文档的形式,向投资者提供信息表,要求其填写相关信息,并遵循以下程序:

(一)基金募集机构要执行对投资者的身份认证程序,核查投资者的投资资格,切实履行反洗钱等法律义务;

(二)基金募集机构要根据投资者的主体不同,提供相应的投资者信息表;

(三)基金募集机构核查自然人投资者本人或者代表金融机构及其产品的工作人员身份,并要求其如实填写投资者信息表;

(四)基金募集机构要对投资者身份信息进行核查,并在核查工作结束之日起5个工作日内,将结果以及投资者类型告知投资者。

第二十二条 符合《办法》第八条要求的投资者为专业投资者。

第二十三条 基金募集机构要根据《办法》第八条规定,结合投资者信息表内容,对专业投资者资格进行认定。

第二十四条 基金募集机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素,对专业投资者进行细化分类和管理。

第二十五条 基金募集机构对专业投资者进行细化分类的,要向投资者提供风险测评问卷,对专业投资者的投资知识、投资经验、风险偏好进行评估,并得出相对应的风险等级。

第二十六条 专业投资者之外的,符合法律、法规要求,可以从事基金交易活动的投资者为普通投资者。

基金募集机构要按照风险承受能力,将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型。

第二十七条 基金募集机构向普通投资者以纸质或者电子文档形式提供风险测评问卷,对其风险承受能力进行测试,并遵循以下程序:

(一)基金募集机构要核查参加风险测评的投资者或机构经办人员的身份信息;

(二)基金募集机构以及工作人员在测试过程中,不得有提示、暗示、诱导、误导等行为对测试人员进行干扰,影响测试结果;

(三)风险测评问卷要在填写完毕后5个工作日内,得出相应结果。

第二十八条 基金募集机构要根据投资者信息表、风险测评问卷以及其它相关材料,对普通投资者风险等级进行综合评估,并在评估工作结束之日起5个工作日内,告知投资者风险等级评估结果。

第二十九条 基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人,作为风险承受能力最低类别投资者:

(一)不具有完全民事行为能力;

(二)没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;

(三)法律、行政法规规定的其他情形。

第三十条 符合《办法》第十一条规定的专业投资者、普通投资者可以进行转化。

投资者转化效力范围仅适用于所告知、申请的基金募集机构。其它基金募集机构不得以此作为参考依据,将投资者自行转化。

第三十一条 专业投资者转化为普通投资者的,要遵循以下程序:

(一)符合转化条件的专业投资者,通过纸质或者电子文档形式告知基金募集机构其转化为普通投资者的决定;

(二)基金募集机构要在收到投资者转化决定5个工作日内,对投资者的转化资格进行核查;

(三)基金募集机构要在核查工作结束之日起5个工作日内,以纸质或者电子文档形式,告知投资者核查结果。

第三十二条 普通投资者转化为专业投资者的,要遵循以下程序:

(一)符合转化条件的普通投资者,要通过纸质或者电子文档形式向基金募集机构提出转化申请,同时还要向基金募集机构做出了解相应风险并自愿承担相应不利后果的意思表示;

(二)基金募集机构要在收到投资者转化申请之日起5个工作日内,对投资者的转化资格进行核查;

(三)对于符合转化条件的,基金募集机构要在5个工作日内,通知投资者以纸质或者电子文档形式补充提交相关信息、参加投资知识或者模拟交易等测试;

(四)基金募集机构要根据以上情况,结合投资者的风险承受能力、投资知识、投资经验、投资偏好等要素,对申请者进行谨慎评估,并以纸质或者电子文档形式,告知投资者是否同意其转化的决定以及理由。

第三十三条 基金募集机构要建立投资者评估数据库,为投资者建立信息档案,并对投资者风险等级进行动态管理。基金募集机构要充分使用已了解信息和已有评估结果,避免投资者信息重复采集,提高评估效率。

第三十四条 投资者评估数据库要包含但不限于以下内容:

  • 投资者填写信息表及历次变动的内容;
  • 普通投资者过往风险测评结果;
  • 投资者风险承受能力及对应风险等级变动情况;

(四)投资者历次申请转化为专业投资者或普通投资者情况及审核结果;

(五)基金募集机构风险评估标准、程序等内容信息及调整、修改情况;

(六)协会及基金募集机构认为必要的其它信息。

第三十五条 基金募集机构要告知投资者,其重要信息发生变更时要及时告知基金募集机构。基金募集机构还要通过明确的公开方式,提醒投资者及时告知重大信息变更事项。

第四章 基金产品或者服务风险等级划分

第三十六条 基金募集机构对基金产品或者服务的风险等级划分,可以由基金募集机构完成,也可以委托第三方机构提供。

委托第三方机构提供基金产品或者服务风险等级划分的,基金募集机构应当要求其提供基金产品或者服务风险等级划分方法及其说明。

基金募集机构落实适当性义务不因委托第三方而免除。

第三十七条 基金募集机构所使用的基金产品或者服务风险等级划分方法及其说明,通过适当途径向投资者告知。

第三十八条 基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序,至少划分为:R1、R2、R3、R4、R5五个等级。

基金募集机构可以根据实际情况在前款所列等级的基础上进一步进行风险细分。

第三十九条 基金募集机构对基金产品或者服务进行风险等级划分,要了解以下信息:

(一)基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况;

(二)基金产品或者服务的合法合规情况,发行方式,类型及组织形式,托管情况,投资范围、投资策略和投资限制概况,业绩比较基准,收益与风险的匹配情况,投资者承担的主要费用及费率。

第四十条 基金产品或者服务风险等级划分要综合考虑以下因素:

(一)基金管理人成立时间,治理结构,资本金规模,管理基金规模,投研团队稳定性,资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度,风险控制完备性,是否有风险准备金制度安排,从业人员合规性,股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等;

(二)基金产品或者服务的结构(母子基金、平行基金),投资方向、投资范围和投资比例,募集方式及最低认缴金额,运作方式,存续期限,过往业绩及净值的历史波动程度,成立以来有无违规行为发生,基金估值政策、程序和定价模式,申购和赎回安排,杠杆运用情况等。

第四十一条 基金产品或者服务存在下列因素的,要审慎评估其风险等级:

(一)基金产品或者服务合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的;

(二)基金产品或者服务不存在公开交易市场,或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的;

(三)基金产品或者服务的投资标的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的;

(四)基金产品或者服务投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的;

(五)基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的;

(六)影响投资者利益的其他重大事项;

(七)协会认定的高风险基金产品或者服务。

第四十二条 基金募集机构可以通过定量和定性相结合的方法对基金产品或者服务进行风险分级。

基金募集机构可以根据基金产品或者服务风险因素与风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与基金产品风险等级的对应关系。

基金募集机构通过定量分析对基金产品进行风险分级时,可以运用贝塔系数、标准差、风险在险值等风险指标体系,划分基金的期限风险、流动性风险、波动性风险等。

第五章 普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配

第四十三条 基金募集机构要制定普通投资者和基金产品或者服务匹配的方法、流程,明确各个岗位在执行投资者适当性管理过程中的职责。

匹配方法至少要在普通投资者的风险承受能力类型和基金产品或者服务的风险等级之间建立合理的对应关系,同时在建立对应关系的基础上将基金产品或者服务风险超越普通投资者风险承受能力的情况定义为风险不匹配。

第四十四条 基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立以下适当性匹配原则:

(一)C1型(含最低风险承受能力类别)普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务;

(二)C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务;

(三)C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务;

(四)C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务;

(五)C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

第四十五条 基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时,禁止出现以下行为:

(一)向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务;

(二)向投资者就不确定的事项提供确定性的判断,或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断;

(三)向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务;

(四)向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务;

(五)向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务;

(六)其他违背适当性要求,损害投资者合法权益的行为。

第四十六条 最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外,普通投资者主动购买高于其风险承受能力基金产品或者服务的行为,不得突破相关准入资格的限制。

第四十七条 基金募集机构在向普通投资者销售R5风险等级的基金产品或者服务时,应向其完整揭示以下事项:

(一)基金产品或者服务的详细信息、重点特性和风险;

(二)基金产品或者服务的主要费用、费率及重要权利、信息披露内容、方式及频率

(三)普通投资者可能承担的损失;

(四)普通投资者投诉方式及纠纷解决安排。

第四十八条 普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的,基金销售要遵循以下程序:

(一)普通投资者主动向基金募集机构提出申请,明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或服务,并同时声明,基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息;

(二)基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准入性规定;

(三)基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示,告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力;

(四)普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确做出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;

(五)基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的,基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

第四十九条 投资者信息发生重大变化的,基金募集机构要及时更新投资者信息,重新评估投资者风险承受能力,并将调整后的风险承受能力告知投资者。

第五十条 基金募集机构销售的基金产品或者服务信息发生变化的,要及时依据基金产品或者服务风险等级划分参考标准,重新评估其风险等级。基金募集机构还要建立长效机制,对基金产品或者服务的风险定期进行评价更新。

第五十一条 由于投资者风险承受能力或基金产品或者服务风险等级发生变化,导致投资者所持有基金产品或者服务不匹配的,基金募集机构要将不匹配情况告知投资者,并给出新的匹配意见。

第五十二条 协会对基金募集机构履行适当性义务进行自律管理,对违反适当性管理规定的基金募集机构及人员依法采取自律惩戒措施。

第六章 附则

第五十三条 私募基金管理人的主体范围适用《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条的规定。

本指引未尽内容,募集机构依据《办法》及相关法律法规、自律规则予以适用。

第五十四条 本指引自2017年7月1日起实施。

第五十五条 本指引由协会负责解释。

附件2基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》起草说明

一、《指引》起草原则

一是指导行业贯彻落实《办法》有关要求,统一公私募 基金适当性管理实施标准,加强投资者保护。《办法》发布前公、私募基金适当性管理分别散见于相关法规和自律规则中,《指引》按照《办法》规定的适用范围和职责范畴,结合原有业务规范,统一了基金行业适当性管理的具体要求,引导经营机构提高投资者保护的主动性和自觉性。二是落实基金募集机构适当性管理的主体责任,强化底线监管的要求, 鼓励募集机构间的有序竞争。基金募集机构与投资者直接接触,开展基金宣传推介,办理基金份额申购、赎回,是销售基金产品和提供服务的主体,也是落实基金投资者适当性义务的主体。《指引》提出了募集机构适当性管理的原则性要求,根据产品属性、风险因素,重点关注产品结构、杠杆水平、投资标的流动性,未限定某类产品的具体等级,鼓励募集机构在具体产品风险等级划分工作中实施差异化安排,提升产品风险管理和客户服务的核心竞争力。三是充分尊重行业实际,简化操作步骤和流程,减轻机构和投资者负担。根据征求意见的情况,《指引》取消了风险承受能力评价的更新要求、简化了投资者基金信息证明材料,降低了风险承受能力最低投资者、投资者信息核实、投资者转化流程、评估数据库、高风险等级产品销售等条款执行难度,简化了给投资者带来不便的具体要求,强化纠纷调解中检验基金募集机构落实适当性成果。四是新老划断,基金募集机构向新客户销售基金产品或者提供服务、向老客户销售(提供)高于其原有风险等级的基金产品或者服务,需按《办法》要求执行。 向老客户销售或提供不高于原有风险等级的基金产品或服务的,不受影响,继续进行。同时,鼓励募集机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作,主动对老客户的适当性管理作出妥善安排,在实践中不断总结经验,持续优化投资者适当性管理制度。五是鼓励经营机构稳步落实适当性管理的新要求,在实施过程中不断总结经验、完善方法。考虑到投资者主要通过互联网等非现场方式交易基金,《指引》给予各基金募集机构一定的系统改造时间;对投资者信息表、 投资者风险测评问卷、产品和服务风险等级划分参考标准等均提出“参考”模板,鼓励经营机构在实施中不断总结完善。 同时,《指引》为试行版,协会将持续跟踪实施情况,根据行业实际进行总结,对《指引》进行修改完善。

二、《指引》起草过程

2017 年 2 月,协会启动基金行业投资者适当性管理自律规则的拟定工作,根据《办法》和证监会投保局的有关要求,多次召开内部各个业务部门讨论会,与证券业协会和期货业协会持续沟通,落实协会自律规则中需要细化的内容。随后, 协会召集各类基金销售机构座谈,明确《指引》规范范围应当涵盖公募基金产品销售,及在协会备案的证券期货经营机构私募资产管理计划销售。

2017 年 3 月中旬,协会拟定了《指引》(草稿),先后就产品风险分级、投资者转化、销售适当性系统实现等问题与部分基金评价机构、基金销售机构、信息系统服务机构进行了探讨。4 月上旬,合规与风险管理专业委员会召开会议并就《办法》落实问题提出实施意见,我们采纳并吸收了部分意见形成初稿。

2017 年 5 月,协会先后邀请部分公募基金管理人、基金销售机构、资管产品管理人、私募管理人等四类机构召开四次座谈会,专题讨论各个业务领域对《指引》(初稿)的意见。正式发函征求证监会投保局、机构部、私募部,证券业协会和期货业协会意见。根据上述部门及机构意见,协会对《指引》进行了修改。

2017 年 6 月,协会召开会长办公会就《指引》进行了审议,根据会长办公会意见形成《指引(征求意见稿)》,并于6 月 15 日公开征求行业意见。截止 2017 年 6 月 22 日,协会共收到公募、私募、券商、期货、商业银行以及独立基金销售机构等 176 家机构的反馈意见;反馈内容涉及《指引》各章节以及附件表格等 42 项内容。协会经仔细研读、逐条比对,根据意见对《指引》进行了修改完善;在证监会的指导和支持下,就部分条款与证券和期货业协会协商一致,形成 此稿。

三、征求会员意见修改情况

(一)主要采纳的意见及修改情况

第一,将部分细节性条款修改为原则性规定,给予基金募集机构一定的灵活性和自主权,鼓励通过差异化安排,提升投资者服务的能力和水平。主要包括:考虑到基金募集机构在《指引》发布前,已经根据相关法律法规和自律规则实施了基金适当性管理,删除第六条关于全面性和及时性原则的条款,投资者风险承受能力评价的更新由募集机构结合原有安排自行确定;简化第十三条关于回访内容的要求,重点关注是否了解产品或服务风险以及匹配的情况。

第二,简化操作步骤和流程,以减轻机构和投资者负担。主要包括:考虑到行业对未成年人开户已经有相应安排,删除第二十条第(二)款对未成年人开户身份证明文件的规定; 考虑到部分条款《办法》中有明确规定,删除了第二十条第 五款、第二十八条第二款有关拒绝销售产品或服务的表述;简化了普通投资者转化为专业投资者的操作程序,阐述了重复申请的限制性规定;简化了第二十九条关于风险承受能力最低类别投资者的定义。

第三,尊重行业实际,在保障《办法》有效落实的基础上,尽量减少行业负担。包括:考虑到对投资者身份的核实手段有限,将二十一条(四)和第二十七条(一)中的投资者身份的“核实”改为“核查”;删除第二十四条及第二十六条关于要求公示投资者分类方法、标准、程序的描述,响应内容以适当方式告知投资者;简化了第三十三条关于投资者评估数据库生成信息表的具体要求,并将第三十四条(一) 中记录投资者全部内容改为“投资者填写信息表及历次变动内容”,(二)中的测评问卷改为“普通投资者过往风险测评结果”;删除了原第六章关于罚则的内容,增加了第五十二条关于适当性义务自律管理的原则性规定。

第四,明确部分可能造成混淆的内容,完善了部分表述。删除第二十七条(二)中“帮助”的表述;为避免公募基金和私募基金混淆,删除第四十七条(三)关于普通投资者投资冷静期和回访程序安排的揭示要求;增加第五十三条关于私募基金管理人适用范围的定义。

特别需要说明的,考虑到会员机构对基金产品或者服务风险等级划分参考标准提出较多的修改意见,我们考虑到行业对大类基金产品风险等级的高低理解不统一,且对于具体基金品种无法穷尽,因此未限定某类产品的具体等级,根据产品属性、风险因素,将产品结构、杠杆水平、投资标的流动性作为重要参考因素,并注明“基金募集机构可以根据基金产品或者服务风险参考因素与风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与基金产品风险或者服务风险等级的对应关系”。

(二)未予采纳的内容及原因

第一,关于回访比例。《指引》第十二条规定基金募集机构应当抽取一定比例进行回访。有部分机构认为对于回访频率和比例应当进行明确。考虑到基金募集机构的多样性,明确回访频率和比率,有可能加重部分大型募集机构的工作压力,因此未采纳该意见。

第二,关于禁止行为。《指引》第四十六条规定了适当性的禁止行为,有机构认为最低风险承受能力投资者应当可以在一定比例内主动购买高风险产品。考虑到此要求违反《办法》第二十二条禁止性规定,因此未予采纳。

第三,关于主动购买不匹配产品程序。《指引》第四十八条规定了普通投资者主动购买与其风险承受能力不匹配产品的相关程序,有机构认为要适当放宽高风险等级产品主动推介的口径。考虑到该条意见违背了基金募集机构应当履行的适当性义务,因此未采纳该意见。

第四,关于投资者信息表和风险测评问卷。有机构认为证券业协会、期货业协会和基金业协会应当统一模版和标准, 便于行业实施。鉴于证券、期货、基金风险特征不同,履行适当性义务的主体各异,不宜建立统一的标准。各协会模版仅供参考,行业应当在此基础上根据自身情况,制定实施标准和有关内容。

第五,关于对法条的误读。部分机构对《指引》第二条、 第四条、第十六条、第二十四条、第二十五条、第三十七条,提出了意见,经认真讨论,均为对《指引》条款的误读,因此未予采纳。协会将在日后的培训中进一步说明。

四、《指引》主要内容

《指引》分为总则、一般规定、投资者分类、基金产品或者服务风险等级划分、普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配、附则等六章,共计五十五条规定,以及投资者信息表、投资者风险测评问卷、基金产品或者服务风险等级划分参考标准、投资者风险匹配告知书及投资者确认函、风险不匹配警示函及投资者确认书、投资者转化表 6 类附件表格。

(一)总则

总则部分写明了《指引》的立法依据、明确了基金募集机构的主体范围,以及协会的自律管理职责。

(二)一般规定

一般规定部分明确了实施投资者适当性的指导原则,制定适当性管理制度应包括的内容,对人员管理、保密、回访、投诉、档案管理、自查、留痕等相关制度建设提出了要求。本部分特别要求基金管理人在选择基金募集机构、以及基金募集机构在选择销售基金产品或者服务时均要对选择对象进行审慎调查。

(三)投资者分类

投资者分类部分规定了基金募集机构了解投资者信息的具体内容和操作程序,认定专业投资者的具体标准和工作要求,普通投资者、专业投资者细分管理的具体标准和工作要求,投资者类别转化的操作程序和工作要求,建立投资者评估数据库的具体内容和工作要求,以及定义了风险承受能力最低的投资者类别。

(四)基金产品或者服务风险等级划分

基金产品或者服务风险等级划分部分主要明确了风险 等级划分可以由基金募集机构完成也可以委托第三方机构, 但基金募集机构的适当性义务不因委托第三方而免除;要求风险等级应至少划分为五个等级,基金募集机构可以进一步进行风险细分;列举了在对基金产品或者服务进行风险等级划分时应当了解的信息、考虑的因素,并特别列明了需要审慎评估基金产品或者服务风险等级的因素。

(五)普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配

普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配部分要求基金募集机构应当制定匹配的方法、流程,明确各个岗位在执行投资者适当性管理过程中的职责;列明了基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务的禁止行为;规定了投资者与基金产品或者服务进行适当性匹配的具体标准和操作程序,以及在投资者和基金产品或者服务的信息变化后,调整投资者分类、基金产品或者服务分级以及适当性匹配意见的操作程序和工作要求。

(六)附则

附则部分写明了未尽内容的法律适用,实施日期。

附表1-1:投资者基本信息表参考模板(自然人)

姓名   性别   年龄  
证件类型   证件号码  
国籍   职业  
职务   联系方式 座机 移动电话
邮编   电子邮箱  
住址  
资产规模 金融资产不低于500万元人民币,或者最近3年个人年均收入不低于50万元人民币 □是 □否
*私募基金或者资产管理计划投资者,最近20个交易日金融资产均不得低于人民币300万元,或者最近三年个人年均收入不 低于人民币50万元 □是 □否
投资经历 具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经 历的自然人投资者,或者属于《证券提货投资者适当性管理办法》第八条第(一)款所规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。 □是 □否
是否存在实际控制关系 否( ), 是( )请说明:
交易的实际受益人 本人( ),他人( )请说明:
是否有不良诚信记录 否( ), 是( )请说明:
本人保证资金来源的合法性和所提供资料的真实性、有效性、准确性、完整性,并对其承担责任。

投资者签字:                           年 月 日

经办人签章: 募集机构盖章:

复核人签章:                                 年 月 日

*注:私募基金投资者须符合《证券期货投资者适当性管理办法》第十四条“一定时期”的规定

附表1-2:投资者基本信息表参考模板(机构

机构名称  
*机构类型   机构证件

类型

 
机构证件

编号

  有效期  
机构资质

证明

  资质证书

编号

 
经营范围  
注册地址  
办公地址  
注册资本   控股股东

或实际控制人

 
 

 

 

 

法定代表 或负责人

姓名   性别   年龄  
证件类型   证件号码  
职务   电子邮箱  
证件有效

  联系方式 座机 移动电话
办公邮编   办公地址  
 

 

 

 

 

指定授权 经办人

姓名   性别   年龄  
证件类型   证件号码  
职务   电子邮箱  
证件有效

  联系方式 座机 移动电话
办公邮编   办公地址  
与该机构

关系

 
 

 

 

是否为下 列机构

符合《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第(一)款 所规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、 商业银行、保险公司、信托公司、财务公司;或在中国证券 投资基金业协会登记或者备案的证券公司子公司、期货公司 子公司、私募基金管理人;或者第(三)款所规定的合格境 外机构投资者(QFII),人民币合格境外机构投资者(RQFII)  

 

 

□是

 

 

 

□否

 

资产规模

*私募基金或者资产管理计划投资者,最近三个月月末资产均 超过(含)人民币1000万元  

□是

 

□否

是否存在实际控制关系 否( ), 是( )请说明:
交易的实际受益人 本机构( ),其它机构或个人( )请说明:
是否有不良诚信记录 否( ), 是( )请说明:
本机构保证资金来源的合法性和所提供资料的真实性、有效性、准确性、完整性,并对其承担责任。

机构指定授权

经办人签字:                                                         年 月 日

经办人签章:                             募集机构盖章:

复核人签章:                                                         年 月 日

*注1:“机构类型”参照协会《基金行业数据集中备份接口规范(试行)》的规则适用

*注2:私募基金投资者须符合《证券期货投资者适当性管理办法》第十四条“一定时期”的 规定

附表1-3:投资者基本信息表参考模板(产品)

产品名称  
产品类型   产品备案

机构

 
成立时间   备案时间  
产品备案

编号

  产品存续

 
产品类别   产品规模  
产品管理

 
产品托管

 
 

 

 

 

 

指定授权 经办人

姓名   性别   年龄  
证件类型   证件号码  
职务   电子邮箱  
证件有效

  联系方式 座机 移动电话
办公邮编   办公地址  
与该机构/产品关系  
管理人名

 
机构类型   机构证件

类型

 
机构证件

编号

  有效期  
机构资质

证明

  资质证书

编号

 
经营范围  
注册地址  
办公地址  
注册资本   控股股东

或实际控制人

 
 

 

是否为下 列产品

为《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第(一)款机

构面向投资者发行的证券公司资产管理产品、基金管理公司 及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、 保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金,及第

(一)款规定机构发行的其它理财产品;或者为第(三)款 规定的社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社 会公益基金

 

 

 

□是

 

 

 

□否

 

资产规模

*私募基金或者资产管理计划投资者,成立规模不得低于

(含)人民币1000万元

 

□是

 

□否

是否存在实际控制关系 否( ), 是( )请说明:
交易的实际受益人 本人( ),他人( )请说明:
是否有不良诚信记录 否( ), 是( )请说明:
本管理人保证该产品资金来源的合法性和所提供资料的真实性、有效性、准确性、完整性,并对其承担责任。

机构/产品指定授权

经办人签字: 年 月 日

经办人签章: 募集机构盖章:

复核人签章: 年 月 日

*注:私募基金投资者须符合《证券期货投资者适当性管理办法》第十四条“一定时期”的规定

附表 2-1:基金投资者风险测评问卷参考模板

(个人版)

投资者姓名:               填写日期:              

风险提示:基金投资需承担各类风险,本金可能遭受失。同时,还要考虑市场风险、信用风险、流动风险、操作风险 等各类投资风险。您在基金认购过程中应当注意核对自己的 风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险 承受能力相匹配的私募基金。

1、您的主要收入来源是

A.工资、劳务报酬

B.生产经营所得

C.利息、股息、转让等金融性资产收入

D.出租、出售房地产等非金融性资产收入

E.无固定收入

2、您的家庭可支配年收入为(折合人民币)?

A.50万元以下

B.50—100万元

C.100—500万元

D.500—1000万元

E.1000万元以上

3、在您每年的家庭可支配收入中,可用于金融投资(储蓄存款除外)的比例为?

A.小于10%

B.10%至25%

C.25%至50%

D.大于50%

4、您是否有尚未清偿的数额较大的债务,如有,其性质是

A.没有

B.有,住房抵押贷款等长期定额债务

C.有,信用卡欠款、消费信贷等短期信用债务

D.有,亲戚朋友借款

5、您的投资知识可描述为:

A.有限:基本没有金融产品方面的知识

B.一般:对金融产品及其相关风险具有基本的知识和理解

C.丰富:对金融产品及其相关风险具有丰富的知识和理解

6、您的投资经验可描述为:

A.除银行储蓄外,基本没有其他投资经验

B.购买过债券、保险等理财产品

C.参与过股票、基金等产品的交易

D.参与过权证、期货、期权等产品的交易

7、您有多少年投资基金、股票、信托、私募证券或金融衍 生产品等风险投资品的经验?

A.没有经验

B.少于2年

C.2至5年

D.5至10年

E.10年以上

8、您计划的投资期限是多久?

A.1年以下

B.1至3年

C.3至5年

D.5年以上

9、您打算重点投资于哪些种类的投资品种?

A.债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种

B.股票、混合型基金、股票型基金等权益类投资品种

C.期货、期权等金融衍生品

D.其他产品或者服务

10、以下哪项描述最符合您的投资态度?

A.厌恶风险,不希望本金损失,希望获得稳定回报

B.保守投资,不希望本金损失,愿意承担一定幅度的收益波动

C.寻求资金的较高收益和成长性,愿意为此承担有限本金 损失

D.希望赚取高回报,愿意为此承担较大本金损失

11、假设有两种投资:投资A预期获得10%的收益,可能承担的损失非常小;投资B预期获得30%的收益,但可能承担较大亏损。您会怎么支配您的投资:

A.全部投资于收益较小且风险较小的A

B.同时投资于A和B,但大部分资金投资于收益较小且风险较小的A

C.同时投资于A和B,但大部分资金投资于收益较大且风险较大的B

D.全部投资于收益较大且风险较大的B

12、您认为自己能承受的最大投资损失是多少?

A.10%以内

B.10%-30%

C.30%-50%

D.超过50%

本人已如实填写,并了解了自己的风险承受类型和适合购买的产品类型。

投资者签字:

日期:

经办员签字:

日期:

募集机构(盖章) :

日期:

附表 2-2:基金投资者风险测评问卷参考模板

(机构版)

投资者名称:          填写日期:                 

本问卷旨在了解贵单位可承受的风险程度等情况,借此协助贵单位选择合适的金融产品或金融服务类别,以符合贵单位的风险承受能力。

风险承受能力评估是本公司向客户履行适当性职责的一个环节,其目的是使本公司所提供的金融产品或金融服务与贵单位的风险承受能力等级相匹配。

本公司特别提醒贵单位:本公司向客户履行风险承受能力评估等适当性职责,并不能取代贵单位自己的投资判断,也不会降低金融产品或金融服务的固有风险。同时,与金融产品或金融服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由贵单位自行承担。

本公司提示贵单位:本公司根据贵单位提供的信息对贵单位进行风险承受能力评估,开展适当性工作。贵单位应当如实提供相关信息及证明材料,并对所提供的信息和证明材料的真实性、准确性、完整性负责。

本公司建议:当贵单位的各项状况发生重大变化时,需对贵单位所投资的金融产品及时进行重新审视,以确保贵单位的投资决定与贵单位可承受的投资风险程度等实际情况一致。

本公司在此承诺,对于贵单位在本问卷中所提供的一切信息,本公司将严格按照法律法规要求承担保密义务。除法律法规规定的有权机关依法定程序进行查询以外,本公司保证不会将涉及贵单位的任何信息提供、泄露给任何第三方,或者将相关信息用于违法、不当用途。

1、贵单位的性质:

  1. 国有企事业单位
  2. 非上市民营企业
  3. 外资企业
  4. 上市公司

2、贵单位的净资产规模为:

  1. 500万元以下
  2. 500万元-2000万元
  3. 2000万元-1亿元
  4. 超过1亿元

3、贵单位年营业收入为:

  1. 500万元以下
  2. 500万元-2000万元
  3. 2000万元-1亿元
  4. 超过1亿元

4、贵单位证券账户资产为:

  1. 300万元以内
  2. 300万元-1000万元
  3. 1000万元-3000万元
  4. 超过3000万元

5、贵单位是否有尚未清偿的数额较大的债务?如有,主要是:

  1. 银行贷款
  2. 公司债券或企业债券
  3. 通过担保公司等中介机构募集的借款
  4. 民间借贷
  5. 没有数额较大的债务

6、对于金融产品投资工作,贵单位打算配置怎样的人员力量:

  1. 一名兼职人员(包括负责人自行决策)
  2. 一名专职人员
  3. 多名兼职或专职人员,相互之间分工不明确
  4. 多名兼职或专职人员,相互之间有明确分工

7、贵单位所配置的负责金融产品投资工作的人员是否符合以下情况:

  1. 现在或此前曾从事金融、经济或财会等与金融产品投资相关的工作超过两年
  2. 已取得金融、经济或财会等与金融产品投资相关专业学士 以上学位
  3. 取得证券从业资格、期货从业资格、注册会计师证书(CPA)或注册金融分析师证书(CFA)中的一项及以上
  4. 本单位所配置的人员不符合以上任何一项描述

8、贵单位是否建立了金融产品投资相关的管理制度:

  1. 没有。因为要保证操作的灵活性
  2. 已建立。包括了分工和授权的要求,但未包括投资风险控制的规则
  3. 已建立。包括了分工与授权、风险控制等一系列与金融产品投资有关的规则

9、贵单位的投资经验可以被概括为:

A.有限:除银行活期账户和定期存款外,基本没有其他投资经验

B.一般:除银行活期账户和定期存款外,购买过基金、保 险等理财产品,但还需要进一步的指导

C.丰富:本单位具有相当投资经验,参与过股票、基金等产品的交易,并倾向于自己做出投资决策

D.非常丰富:本单位对于投资非常有经验,参与过权证、 期货或创业板等高风险产品的交易

10、有一位投资者一个月内做了15笔交易(同一品种买卖各一次算一笔),贵单位认为这样的交易频率:

  1. 太高了
  2. 偏高
  3. 正常
  4. 偏低

11、过去一年时间内,您购买的不同金融产品(含同一类型的不同金融产品)的数量是:

  1. 5个以下
  2. 6至10个
  3. 11至15个
  4. 16个以上

12、以下金融产品,贵单位投资经验在两年以上的有:

  1. 银行存款
  2. 债券、货币市场基金、债券型基金或其它固定收益类产品

C .股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种

  1. 期货、融资融券
  2. 复杂金融产品或其他产品

(注:本题可多选,但评分以其中最高分值选项为准。)

13、如果贵单位曾经从事过金融产品投资,在交易较为活跃 的月份,平均月交易额大概是多少:

  1. 100 万元以内
  2. 100 万元-300万元
  3. 300万元-1000万元
  4. 1000万元以上
  5. 从未投资过金融产品

14、贵单位用于证券投资的大部分资金不会用作其它用途的时间段为:

A.短期——0到1年

B.中期——1到5年

C.长期——5年以上

15、贵单位进行投资时的首要目标是:

A.资产保值,我不愿意承担任何投资风险

B.尽可能保证本金安全,不在乎收益率比较低

C.产生较多的收益,可以承担一定的投资风险

D.实现资产大幅增长,愿意承担很大的投资风险

16、贵单位打算重点投资于哪个种类的投资品种?

  1. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种
  2. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种
  3. 期货、融资融券
  4. 复杂金融产品
  5. 其他产品

17、贵单位认为自己能承受的最大投资损失是多少?

  1. 10%以内
  2. 10%-30%
  3. 30%-50%
  4. 超过50%

18、假设有两种不同的投资:投资A预期获得5%的收益,有可能承担非常小的损失;投资B预期获得 20%的收益,但有可能面临25%甚至更高的亏损。您将您的投资资产分配为: A.全部投资于A

B.大部分投资于A

C.两种投资各一半

D.大部分投资于B

E.全部投资于B

19、贵单位参与金融产品投资的主要目的是什么:

  1. 闲置资金保值增值
  2. 获取主营业务以外的投资收益
  3. 现货套期保值、对冲主营业务风险
  4. 减持已持有的股票

本机构已经了解并愿意遵守国家有关证券市场管理的法律、法规、规章及相关业务规则,本机构在此郑重承诺以上填写的内容真实、准确、完整。若本机构提供的信息发生任何重大变化,本机构将及时书面通知贵公司。

经办人签字:

日期:

机构投资者盖章:

日期:

募集机构(盖章):

日期:

附表3:基金产品或者服务风险等级划分参考标

风险等级 产品参考因素
 

 

R1

 

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率低,投资标的流动性很好、不含衍生品,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准

 

 

R2

 

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率较低,投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规 定的标准

 

 

R3

 

产品结构较简单,过往业绩及净值的历史波动率较高,投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的,估值政策清晰,杠杆不超监管部门规定的标准

 

 

R4

 

产品结构较复杂,过往业绩及净值的历史波动率高,投资标的流动性较差,估值政策较清晰,一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠杆。

 

 

R5

 

产品结构复杂,过往业绩及净值的历史波动率很高,投资标的流动性差,估值政策不清晰,三倍(含)以上杠杆。

注:1、上述风险划分标准为参考因素,基金募集机构可以根据实际情况,确定评估因素和各项因素的分值和权重,建立评估分值与具体产品风险等级的对应关系,基金服务的风险等级应按照服务涵盖的产品组合的风险等级划分。

 

2、基金服务指以销售基金产品为目的开展的基金推介、基金组合投资建议等活动

 

3、产品或服务的风险等级至少为五级,风险等级名称可以结合实际情况进行调整

 

4、R4、R5杠杆水平是指无监管部门明确规定的产品杠杆水平

附表4:投资者风险匹配告知书及投资者确认函参考模

投资者姓名/名称  
证件类型   证件编号  
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资者风 险匹配告 知书

尊敬的投资者:

根据您/贵机构填写的《投资者基本信息表》,依据相关法律、法规的规定,我司将您认定为专业投资者/普通投资者。结合您/贵机构填写的《风险测评问卷》以及其它相关信息,我司对您的风险承受能力进行了综合 评估,现得到评估结果如下:

您/贵机构的风险承受能力为:(

),依据我司的投资者与产品、服务风险等级匹配规则,您/贵机构的风险 承受能力等级与我司(产品、服务风险等级)相匹配。

 

我司在此郑重提醒,我司向您/贵机构销售的产品或提供的服务将以您 的风险承受能力等级和投资品种、期限为基础,若您/贵机构提供的信息发 生任何重大变化,您/贵机构应当及时以书面方式通知我司。我司建议您/ 贵机构审慎评判自身风险承受能力、结合自身投资行为,认真填写投资品 种、期限,并做出审慎的投资判断。

如同意我司评估结果,请在投资者确认函中签字,以示同意。

 

募集机构签章

 

年 月 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资者确 认函

尊敬的(募集机构)

本人/本机构已仔细阅读贵司的《投资者类型及风险匹配告知书》,已充分知晓并理解贵司对本人/本机构的风险承受能力评估及产品、服务风险等级匹配结果。本人/本机构对该《投资者类型及风险匹配告知书》内容没 有异议,愿意遵守法律、法规及贵司有关规定,通过贵司购买产品或者服务。

本人/本机构承诺,将及时以书面方式如实地向贵司告知本人/本机构的重大信息变更。

本确认函系本人/本机构独立、自主、真实的意思表示。

 

特此确认。

 

投资者签字/签章

 

年 月 日

 

 

 

 

授权经办 人信息

经办人   职务  
证件类型   证件号码  
经办人签字:

 

年 月 日

附表5:风险不匹配警示函及投资者确认书参考模

 

 

 

 

 

 

 

 

 

风险不匹 配警示函

尊敬的投资者(姓名/机构名称) 资金帐号:

 

经核实,您/贵机构申请购买的产品或服务风险等级为( ),您当前风 险等级为( ),不属于最低风险承受能力的普通投资者,不存在违反准入性要求的情况。根据适当性匹配原则,该产品或者服务高于您/贵机构风险承受能力,我司特此向您/机构书面警示:购买该产品/服务,可能导致您/贵机构承担超出自身承受能力损失以及不利后果。

请您认真考虑相应风险,审慎决定购买该产品或服务,并签署投资者 确认书。

募集机构盖章 年 月 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资者确 认书

尊敬的(募集机构):

 

本人/本机构已收到贵司出具的《风险不匹配警示函》,对于本人/本 机构申请购买产品/服务风险等级高于本人/本机构风险承受能力情况已知 悉,并且已充分了解该产品/服务的风险特征和可能的不利后果。

经本人/本机构审慎考虑,仍坚持申请购买该产品/服务,并自愿承担 由此可能产生的一切不利后果和损失。

该销售机构及工作人员在销售过程中,不存在直接或间接主动向本人

/本机构推介该产品/服务的行为。

 

 

请抄写本确认书中字体加粗部分:

 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

投资者签字/签章:

 

 

年 月 日

 

 

 

 

授权经办 人信息

经办人   职务  
证件类型   证件号码  
经办人签字:

 

年 月 日

附表6-1:投资者转化参考模板(专业转普通

投资者姓名/名称  
证件类型   证件号码  
授权经办人   职务  
授权经办人身份证

号码

 
 

 

 

 

 

 

 

转化 告知 内容

 

尊敬的xx(机构名称):

 

 

本人/机构名称于xxxx年xx月xx日经贵司认定为专业投资者,经本人/本机构 审慎考虑,现决定自愿转化为贵司的普通投资者。该转化效力自贵司确认之日起 及于所有在贵司销售的、匹配该等级普通投资者的基金产品或服务。

本人/机构自贵司确认转化为普通投资者之日起,适用普通投资者相关规则从 事基金交易活动。

 

 

 

投资者(自然人签名/机构签章、授权代表人签名)

年 月 日

 

 

 

 

 

 

 

复核结论

 

我司于xxxx年xx月xx日依据《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第

(四)或(五)项将该投资者认定为专业投资者。经复核,该投资者符合相关转 化规定条件,且无其它不得转化情况,现对其转化为普通投资者(可注明对应等

级)决定予以核准、确认。

 

 

复核人(一): 复核人(二):

主管领导签字: 募集机构签章:

年 月 日

附表6-2:投资者转化参考模板(普通转专业

投资者姓名/名称  
证件类型   证件号码  
授权经办人   职务  
经办人身份证号码  
 

 

 

 

 

 

 

转化 申请 内容

 

尊敬的xx(机构名称):

 

本人/机构名称于xxxx年xx月xx日经贵司认定为普通投资者,经本人/本机构 审慎考虑,现决定自愿申请转化为贵司的专业投资者。本人/本机构已充分理解专 业投资者与普通投资者的区别,转化为专业投资者后,将自主承担可能产生的风 险和后果。本人/机构承诺所提供材料真实、准确、完整。

 

特此申请

 

 

投资者(自然人签字/机构签章、授权代表人签字)

年 月 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基金销售 机构复核 内容

专业投资

者类型

复核内容 是否符合
 

 

 

机构投资 者

最近1年末净资产不低于1000万元人民币 □是 □否
最近1年末金融资产不低于500万元人民币 □是 □否
为具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织 □是 □否
 

 

 

自然人投 资者

金融资产不低于300万元人民币,或者最近3年个人

年均收入不低于30万元人民币

□是 □否
为具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等 投资经历,或者具有1年以上金融产品设计、投资

、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

 

 

□是

 

 

□否

 

 

补充材料

是否补充提交材料,对以往投资经历、投资经验以

及投资知识相关情况进行说明

□是 □否
是否参加本销售机构举办的投资知识测试或者模拟

交易

□是 □否
 

 

 

 

 

 

复核结论

 

我司于xxxx年xx月xx日依据相关规定将该投资者认定为普通投资者。经复 核,该投资者符合《证券期货投资者适当性管理办法》第十一条规定的转化条件,并履行了该办法第十二条规则要求,且无其它不得转化情况,我司经过审慎考虑,现批准将其转化为专业投资者(可注明对应等级)。

 

复核人(一): 复核人(二):

主管领导签字: 募集机构签章:

年 月 日

 

关于基金从业人员资格管理实施有关事项的通知

rx online证监会令第91号)、《私募投资基金募集行为管理办法》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》(中基协字第112号)等相关规定,现就基金从业人员资格管理实施有关事项通知如下:

一、关于考试科目与资格注册

基金从业人员进行基金从业资格注册,中国证券投资基金业协会认可的考试科目包括:中国证券投资基金业协会组织的科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》、科目二《证券投资基金基础知识》、科目三《私募股权投资基金基础知识》,证券业协会组织的《证券投资基金》、《证券市场基础知识》、《证券投资基金销售基础知识》(该三个科目已停止组织考试);以及符合中国证券投资基金业协会规定的其他认定方式取得基金从业资格的。

其中,公募基金管理人、基金托管人、证券期货资产管理机构、基金服务机构(含基金销售、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等机构)的从业人员通过科目一和科目二、或科目一和《证券投资基金》、或《证券市场基础知识》和《证券投资基金》考试的,可由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册。

私募基金管理人的从业人员通过科目一和科目二、或科目一和科目三、或科目一和《证券投资基金》、或《证券市场基础知识》和《证券投资基金》考试的,可由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册。

对于在基金销售机构从事宣传推介基金、基金销售信息管理平台系统运营维护的人员,通过科目一和科目二、或科目一和科目三、或科目一和《证券投资基金》,或《证券市场基础知识》和《证券投资基金》考试的,可由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册;通过《证券投资基金销售基础知识》或《证券投资基金》考试的,可由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金销售业务资格注册。为鼓  励提升自身合规专业素养,通过科目一和《证券投资基金销售基础知识》考试的,可以申请注册为基金从业资格。未来随着业务的发展,基金销售业务资格将逐步纳入基金从业资格进行管理。

二、关于延长考试成绩认可期的安排

根据《关于基金从业资格考试有关事项的通知》(中基协字〔2015〕112号)有关规定,截至2017年7月1日,认可证券业协会组织的《证券投资基金》、《证券市场基础知识》和《证券投资基金销售基础知识》科目的考试成绩。鉴于中国证券投资基金业协会从业人员管理平台有关功能尚在完善中,为确保基金从业人员注册工作有序平稳,对《证券投资基金》、《证券市场基础知识》和《证券投资基金销售基础知识》科目考试成绩的认可期延长至2019年7月1日。基金从业资格(含基金销售业务资格)注册应统一由机构进行,已在基金行业机构任职的人员,由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册(含基金销售业务资格)。2019年7月1日之后,通过上述相关科目考试未注册的,向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格(含基金销售业务资格)注册需补齐近两年的后续培训30个学时或重新参加基金从业资格考试。

通过中国证券投资基金业协会组织的相关科目考试后,在四年内可以通过所在机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册。超过四年未通过机构申请基金从业资格注册的,需在注册前补齐最近两年的规定后续培训学时或重新参加从业资格考试。

三、关于基金销售人员从业资格注册实施安排

根据有关规定,从事基金销售业务管理的人员应当取得基金从业资格,从事宣传推介基金、基金销售信息管理平台系统运营维护的人员应当取得基金销售业务资格或基金从业资格。上述人员尚未在从业人员管理平台注册资格的,应由所在任职机构统一向中国证券投资基金业协会申请资格注册管理。鉴于中国证券投资基金业协会从业人员管理平台正在完善相关功能,预计于2018年二季度完成升级,届时将实现对销售机构从业人员统一管理,其中全国性银行等机构将进行分层级管理、分批次注册。机构须指定一名资格管理员,由资格管理员负责进行本机构从业人员的注册、变更、离职备案、年检等工作,已取得基金从业资格或基金销售业务资格的从业人员需完成每年度不少于15学时的后续培训,并通过所在机构每两年参加中国证券投资基金业协会组织的从业资格年检。具体注册流程将另行通知。

 

 

           中国证券投资基金业协会

二○一七年六月二十六日

问:上市公司并购重组行政许可审核中,对私募投资基金备案情况有何要求?

rx online募投资基金一般通过五种方式参与:一是上市公司发行股份购买资产申请中,作为发行对象;二是上市公司合并、分立申请中,作为非上市公司(吸并方或非吸并方)的股东;三是配套融资申请中,作为锁价发行对象;四是配套融资申请中,作为询价发行对象;五是要约豁免义务申请中,作为申请人。

中介机构应对上述投资者是否属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规范的私募投资基金以及是否按规定履行备案程序进行核查并发表明确意见。

具体来说,对于第一、二、三种情况,独立财务顾问和律师事务所应分别在《独立财务顾问报告》、《法律意见书》中披露核查意见;按规定应当办理备案手续的,应在提交重组委审议前办理。对于第四种情况,独立财务顾问和律师事务所应在收到投资者报价后、向投资者发送缴款通知书前进行核查,在合规性报告书中发表核查意见;发行情况报告书中应披露中介机构的核查意见。对于第五种情况,财务顾问(如有)、律师事务所应在《财务顾问报告》、《法律意见书》中披露核查意见;按规定应当办理备案手续的,应在我会受理前办理。

本问答自公布之日起执行。公布之日起受理的并购重组行政许可申请适用本问答意见。

证监会明确私募投资基金参与上市公司并购重组须履行备案程序。

 

发行监管问答—关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答

rx online私募投资基金的备案有明确规定,私募投资基金投资运作应遵守相应规定。

从发行监管工作看,私募投资基金一般通过四种方式参与证券投资:一是企业首次公开发行前私募投资基金投资入股或受让股权;二是首发企业发行新股时,私募投资基金作为网下投资者参与新股询价申购;三是上市公司非公开发行股权类证券(包括普通股、优先股、可转债等)时,私募投资基金由发行人董事会事先确定为投资者;四是上市公司非公开发行证券时,私募投资基金作为网下认购对象参与证券发行。

保荐机构和发行人律师(以下称中介机构)在开展证券发行业务的过程中,应对上述投资者是否属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规范的私募投资基金以及是否按规定履行备案程序进行核查并发表意见。

具体来说,对第一种和第三种方式,中介机构应对发行人股东中或事先确定的投资者中是否有私募投资基金、是否按规定履行备案程序进行核查,并分别在《发行保荐书》、《发行保荐工作报告》、《法律意见书》、《律师工作报告》中对核查对象、核查方式、核查结果进行说明。对第二种方式,保荐机构或主承销商应在询价公告中披露网下投资者的相关备案要求,在初步询价结束后、网下申购日前进行核查,网下申购前在发行公告中披露具体核查结果,在承销总结报告中说明;见证律师应在专项法律意见书中对投资者备案情况发表核查意见。对第四种方式,保荐机构或主承销商应在收到投资者报价后、向投资者发送缴款通知书前进行核查,在合规性报告书中详细记载有关情况;发行人律师应在合规性报告书中发表核查意见;发行情况报告书应披露中介机构核查意见。

本监管问答自公布之日起执行。此前已受理尚未安排上发审会的企业,应按上述要求尽早补充提交专项核查文件;已安排上发审会以及已通过发审会尚未启动发行的企业,按会后事项程序补充提交核查文件。

关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函

rx online企业,中介机构须核查是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金,及其是否遵守相应的规定:

1、 若申请挂牌公司或申请挂牌公司股东属于私募投资基金管理人或私募投资基金的,请主办券商及律师核查其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关规定履行了登记备案程序,并请分别在《推荐报告》、《法律意见书》中说明核查对象、核查方式、核查结果并发表意见。

2、 申请挂牌同时发行股票的,请主办券商和律师核查公司股票认购对象中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金,是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关规定履行登记备案程序,并请分别在《推荐报告》、《法律意见书》或其他关于股票发行的专项意见中说明核查对象、核查方式、核查结果并发表意见。

二、在挂牌公司发行融资、重大资产重组等环节,对中介机构核查私募投资基金备案情况有何具体要求?

答:自本监管问答函发布之日起,挂牌公司报送的股票发行融资备案材料中,主办券商和律师应当分别核查挂牌公司股票认购对象和挂牌公司现有股东中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金,其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关规定履行了登记备案程序,并分别在《主办券商关于股票发行合法合规性意见》和《股票发行法律意见书》中对核查对象、核查方式、核查结果进行专门说明。

自本监管问答函发布之日起,挂牌公司披露的挂牌公司重大资产重组《独立财务顾问报告》和《法律意见书》中,独立财务顾问和律师应当分别核查交易对手方和挂牌公司现有股东中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金,其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关规定履行了登记备案程序,并对核查对象、核查方式、核查结果进行专门说明。

 

私募投资基金募集行为管理办法

rx onlinet;第一章 总则

  • 为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)的募集行为,促进私募基金行业健康发展,保护投资者及相关当事人的合法权益,根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募办法》)等法律法规的规定,制定本办法。
  • 私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构(以下统称募集机构)及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。

在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金,在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。

本办法所称募集行为包含推介私募基金,发售基金份额(权益),办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。

  • 基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。

本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构,为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。

  • 从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格),应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则,恪守职业道德和行为规范,应当参加后续执业培训。
  • 中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则,对私募基金募集活动实施自律管理。

第二章 一般规定

  • 募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉,防范利益冲突,履行说明义务、反洗钱义务等相关义务,承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。

  • 私募基金管理人应当履行受托人义务,承担基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称基金合同)的受托责任。委托基金销售机构募集私募基金的,不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。
  • 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的,应当以书面形式签订基金销售协议,并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。

基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,以基金合同附件为准。

  • 任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。

投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金,任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。

  • 募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的,不得对外披露。
  • 募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
  • 募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户,用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等,确保资金原路返还。

本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的,在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出,到达私募基金财产账户或托管资金账户之前,属于投资者的合法财产。

  • 募集机构应当与监督机构签署账户监督协议,明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定,对募集结算资金专用账户实施有效监督,承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。

取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构,可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度,防范利益冲突。

本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。

私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。

  • 涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时,私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。
  • 私募基金募集应当履行下列程序:

(一)特定对象确定;

(二)投资者适当性匹配;

(三)基金风险揭示;

(四)合格投资者确认;

(五)投资冷静期;

(六)回访确认。

第三章  特定对象的确定

  • 募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。

私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。

  • 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序,不得向任何人宣传推介私募基金。
  • 在向投资者推介私募基金之前,募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时,需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的,无需再次进行投资者风险评估。

投资者风险承担能力发生重大变化时,可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。

  • 募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法,确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面:

(一)投资者基本信息,其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息;机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息;

(二)财务状况,其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息;机构投资者财务状况包括净资产状况等信息;

(三)投资知识,包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息;

(四)投资经验,包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等;

(五)风险偏好,包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。

《私募基金投资者问卷调查内容与格式指引(个人版)》详见附件一。

  • 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前,应当设置在线特定对象确定程序,投资者应承诺其符合合格投资者标准。前述在线特定对象确定程序包括但不限于:

(一)投资者如实填报真实身份信息及联系方式;

(二)募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息;

(三)投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议;

(四)投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定;

(五)投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查;

(六)募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。

第四章 私募基金推介

  • 募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。

募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果,向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

  • 私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。

除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外,其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。

  • 募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息,揭示投资风险,确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致,不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的,应当向投资者特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于:

(一)私募基金的名称和基金类型;

(二)私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息;

(三)中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息(含相关诚信信息);

(四) 私募基金托管情况(如无,应以显著字体特别标注)、其他服务提供商(如律师事务所、会计师事务所、保管机构等),是否聘用投资顾问等;

(五)私募基金的外包情况;

(六)私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况;

(七)私募基金收益与风险的匹配情况;

(八)私募基金的风险揭示;

(九) 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息;

(十)投资者承担的主要费用及费率,投资者的重要权利(如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等);

(十一)私募基金承担的主要费用及费率;

(十二)私募基金信息披露的内容、方式及频率;

(十三)明确指出该文件不得转载或给第三方传阅;

(十四)私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的,应当明确说明入伙(股)协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据《合伙企业法》或《公司法》,合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致,以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的,并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续;

(十五)中国基金业协会规定的其他内容。

  • 募集机构及其从业人员推介私募基金时,禁止有以下行为:

(一)公开推介或者变相公开推介;

(二)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(三)以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;

(四)夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;

(五)使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;

(六)推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;

(七)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;

(八)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞;

(九)恶意贬低同行;

(十)允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;

(十一)推介非本机构设立或负责募集的私募基金;

(十二)法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

  • 募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金:

(一)公开出版资料;

(二)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;

(三)海报、户外广告;

(四)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;

(五)公共、门户网站链接广告、博客等;

(六)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介;

(七)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会;

(八)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介;

(九)法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

第五章 合格投资者确认及基金合同签署

  • 在投资者签署基金合同之前,募集机构应当向投资者说明有关法律法规,说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利,重点揭示私募基金风险,并与投资者签署风险揭示书。

风险揭示书的内容包括但不限于:

(一)私募基金的特殊风险,包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等;

(二)私募基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等;

(三)投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认,包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》详见附件二。

  • 在完成私募基金风险揭示后,募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。

募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准,依法履行反洗钱义务,并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

  • 根据《私募办法》,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人:

(一)净资产不低于1000万元的机构;

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

  • 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。

基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期,募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

(一)私募证券投资基金合同应当约定,投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算;

(二)私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求,也可以自行约定。

  • 募集机构应当在投资冷静期满后,指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。

回访应当包括但不限于以下内容:

(一)确认受访人是否为投资者本人或机构;

(二)确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章;

(三)确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容;

(四)确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配;

(五)确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率,投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率;

(六)确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失;

(七)确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利;

(八)确认投资者是否知悉纠纷解决安排。

  • 基金合同应当约定,投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时,募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。

未经回访确认成功,投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户,私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。

  • 私募基金投资者属于以下情形的,可以不适用本办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的规定:

(一)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

(二)依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品;

(三)受国务院金融监督管理机构监管的金融产品;

(四)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

(五)法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。

投资者为专业投资机构的,可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一条的规定。

第六章 自律管理

  • 中国基金业协会可以按照相关自律规则,对会员及登记机构的私募基金募集行为合规性进行定期或不定期的现场和非现场自律检查,会员及登记机构应当予以配合。
  • 私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的,中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。
  • 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第六条至第十四条、第十七条至第二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的规定,中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分;对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。
  • 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第二十九条至第三十一条的规定,中国基金业协会视情节轻重对私募基金管理人、募集机构采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。
  • 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第十六条、第二十一条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的规定,中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取加入黑名单、公开谴责、撤销管理人登记等纪律处分;对相关工作人员采取行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、取消基金从业资格等纪律处分。情节严重的,移送中国证监会处理。
  • 募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的,中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分;在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分,并移送中国证监会处理。
  • 在中国基金业协会登记的基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节违反本办法有关规定,中国基金业协会可以采取相关自律措施。
  • 投资者可以按照规定向中国基金业协会投诉或举报募集机构及其从业人员的违规募集行为。
  • 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关纪律处分的,中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案。
  • 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员涉嫌违反法律、行政法规、中国证监会有关规定的,移送中国证监会或司法机关处理。

第七章 附则

  • 本办法自2016年7月15日起实施。
  • 本办法由中国基金业协会负责解释。

 

私募投资基金信息披露管理办法

rx onlinelt;/b>为保护私募基金投资者合法权益,规范私募投资基金的信息披露活动,根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等法律法规及相关自律规则,制定本办法。

第二条  本办法所称的信息披露义务人,指私募基金管理人、私募基金托管人,以及法律、行政法规、中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。

同一私募基金存在多个信息披露义务人时,应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。

信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的,不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。

第三条  信息披露义务人应当按照中国基金业协会的规定以及基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称基金合同)约定向投资者进行信息披露。

第四条  信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

第五条  私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息。

私募基金管理人过往业绩以及私募基金运行情况将以私募基金管理人向私募基金信息披露备份平台报送的数据为准。

第六条  投资者可以登录中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台进行信息查询。

第七条  信息披露义务人、投资者及其他相关机构应当依法对所获取的私募基金非公开披露的全部信息、商业秘密、个人隐私等信息负有保密义务。

中国基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。除法律法规另有规定外,不得对外披露。

第八条  中国基金业协会依据本办法对私募基金的信息披露活动进行自律管理。

第二章 一般规定

第九条  信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括:

(一) 基金合同;

(二) 招募说明书等宣传推介文件;

(三) 基金销售协议中的主要权利义务条款(如有);

(四) 基金的投资情况;

(五) 基金的资产负债情况;

(六) 基金的投资收益分配情况;

(七) 基金承担的费用和业绩报酬安排;

(八) 可能存在的利益冲突;

(九) 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁;

(十) 中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。

第十条  私募基金进行托管的,私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定,对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。

第十一条  信息披露义务人披露基金信息,不得存在以下行为:

(一) 公开披露或者变相公开披露;

(二) 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(三) 对投资业绩进行预测;

(四) 违规承诺收益或者承担损失;

(五) 诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构;

(六) 登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;

(七) 采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞;

(八) 法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

第十二条  向境内投资者募集的基金信息披露文件应当采用中文文本,应当尽量采用简明、易懂的语言进行表述。同时采用外文文本的,信息披露义务人应当保证两种文本内容一致。两种文本发生歧义时,以中文文本为准。

第三章 基金募集期间的信息披露

第十三条  私募基金的宣传推介材料(如招募说明书)内容应当如实披露基金产品的基本信息,与基金合同保持一致。如有不一致,应当向投资者特别说明。

第十四条  私募基金募集期间,应当在宣传推介材料(如招募说明书)中向投资者披露如下信息:

(一) 基金的基本信息:基金名称、基金架构(是否为母子基金、是否有平行基金)、基金类型、基金注册地(如有)、基金募集规模、最低认缴出资额、基金运作方式(封闭式、开放式或者其他方式)、基金的存续期限、基金联系人和联系信息、基金托管人(如有);

(二) 基金管理人基本信息:基金管理人名称、注册地/主要经营地址、成立时间、组织形式、基金管理人在中国基金业协会的登记备案情况;

(三) 基金的投资信息:基金的投资目标、投资策略、投资方向、业绩比较基准(如有)、风险收益特征等;

(四) 基金的募集期限:应载明基金首轮交割日以及最后交割日事项(如有);

(五) 基金估值政策、程序和定价模式;

(六) 基金合同的主要条款:出资方式、收益分配和亏损分担方式、管理费标准及计提方式、基金费用承担方式、基金业务报告和财务报告提交制度等;

(七) 基金的申购与赎回安排;

(八) 基金管理人最近三年的诚信情况说明;

(九) 其他事项。

第四章 基金运作期间的信息披露

第十五条  基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。

第十六条  私募基金运行期间,信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的,应当持续在每月结束后5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。

第十七条  私募基金运行期间,信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息:

(一) 报告期末基金净值和基金份额总额;

(二) 基金的财务情况;

(三) 基金投资运作情况和运用杠杆情况;

(四) 投资者账户信息,包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等;

(五) 投资收益分配和损失承担情况;

(六) 基金管理人取得的管理费和业绩报酬,包括计提基准、计提方式和支付方式;

(七) 基金合同约定的其他信息。

第十八条  发生以下重大事项的,信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露:

(一) 基金名称、注册地址、组织形式发生变更的;

(二) 投资范围和投资策略发生重大变化的;

(三) 变更基金管理人或托管人的;

(四) 管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、实际控制人发生变更的;

(五) 触及基金止损线或预警线的;

(六) 管理费率、托管费率发生变化的;

(七) 基金收益分配事项发生变更的;

(八) 基金触发巨额赎回的;

(九) 基金存续期变更或展期的;

(十) 基金发生清盘或清算的;

(十一) 发生重大关联交易事项的;

(十二) 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的;

(十三) 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁;

(十四) 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。

第五章 信息披露的事务管理

第十九条  信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度,指定专人负责管理信息披露事务,并按要求在私募基金登记备案系统中上传信息披露相关制度文件。

第二十条  信息披露事务管理制度应当至少包括以下事项:

(一)信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项;

(二)信息披露相关文件、资料的档案管理;

(三)信息披露管理部门、流程、渠道、应急预案及责任;

(四)未按规定披露信息的责任追究机制,对违反规定人员的处理措施。

第二十一条  信息披露义务人应当妥善保管私募基金信息披露的相关文件资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

第六章 自律管理

第二十二条  中国基金业协会定期发布行业信息披露指引,指导信息披露义务人做好信息披露相关事项。

第二十三条  中国基金业协会可以对信息披露义务人披露基金信息的情况进行定期或者不定期的现场和非现场自律检查,信息披露义务人应当予以配合。

第二十四条  私募基金管理人违反本办法第十五条规定,未在基金合同约定信息披露事项的,基金备案过程中由中国基金业协会责令改正。

第二十五条  信息披露义务人违反本办法第五条、第九条、第十六条至第十八条的,投资者可以向中国基金业协会投诉或举报,中国基金业协会可以要求其限期改正。逾期未改正的,中国基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

第二十六条  信息披露义务人管理信息披露事务,违反本办法第十九条至第二十一条的规定,中国基金业协会可以要求其限期改正。逾期未改正的,中国基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

第二十七条  私募基金管理人在信息披露中存在本办法第十一条(一)、(二)、(三)、(四)、(七)所述行为的,中国基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,中国基金业协会可采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认为不适当人选、暂停或取消基金从业资格等纪律处分,并记入诚信档案。情节严重的,移交中国证监会处理。

第二十八条  私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的,中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分;在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,由中国基金业协会移交中国证监会处理。

第七章 附则

第二十九条  本办法自公布之日起施行。

第三十条  本办法所称以上、以内,包括本数。

第三十一条  本办法由中国基金业协会负责解释。

附件2: 私募投资基金信息披露内容与格式指引1号

私募投资基金信息披露内容与格式指引1号

(适用于私募证券投资基金)

使用说明

  • 本指引适用于私募证券投资基金。
  • 本指引作为私募证券投资基金运作期间的信息披露内容和格式要求。信息披露义务人应当参照本指引对所管理的私募证券投资基金编制披露信息表。
  • 信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。月度报告应当在每月结束之日起5个工作日内完成。季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成,每年4月30日前发布上一年度报告。
  • 信息披露义务人保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。
  • 除基金合同另有约定的外,月报、季报、年报应通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露平台进行发布,投资者可以登录进行查询。

附表1  私募基金信息披露月报表

1、基金概况

基金名称   基金编号  
基金运作方式   基金类型  
基金管理人   基金托管人  
基金合同生效日期   基金合同存续期截止日  

 

2、净值月报

估值日期 份额净值 份额累计净值 基金资产净值
2016-02-29      
2016-03-31      
2016-04-30      
……      

注:

1、份额净值,是每份基金单位的净资产价值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。

2、份额累计净值=份额净值+基金成立后累计份额分红金额。

3、基金资产净值是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金单位持有人的权益。

附表2  私募基金信息披露季度报表

  • 基金基本情况
项目 信息
基金名称  
基金编号  
基金管理人  
基金托管人(如有)  
基金运作方式  
基金合同生效日期  
报告期末基金份额总额  
投资目标  
投资策略  
业绩比较基准(如有)  
风险收益特征  

 

2、基金净值表现

阶段 净值增长率 净值增长率标准差(选填) 业绩比较基准收益率(选填) 业绩比较基准收益率标准差(选填)
当季        
自基金合同生效起至今        

注:净值增长率=(期末累计净值-期初累计净值)/期初累计净值

当季净值增长率=(本季度末累计净值-上季度末累计净值)/上季度末累计净值

3、主要财务指标

单位:  元

项目 2016 -01-01至2016 -03-31(元)
本期已实现收益  
本期利润  
期末基金资产净值  
期末基金份额净值  

4、投资组合情况

4.1期末基金资产组合情况

金额单位:元

序号 项目 金额

(××元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资    
  其中:普通股    
  存托凭证    
2 基金投资    
3 固定收益投资    
  其中:债券    
  资产支持证券    
4 金融衍生品投资    
  其中:远期    
  期货    
  期权    
  权证    
5 买入返售金融资产    
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    
6 货币市场工具    
7 银行存款和结算备付金合计    
     
  合计    

4.2报告期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:元

序号 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业    
B 采矿业    
C 制造业    
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业    
E 建筑业    
F 批发和零售业    
G 交通运输、仓储和邮政业    
H 住宿和餐饮业    
I 信息传输、软件和信息技术服务业    
J 金融业    
K 房地产业    
L 租赁和商务服务业    
M 科学研究和技术服务业    
N 水利、环境和公共设施管理业    
O 居民服务、修理和其他服务业    
P 教育    
Q 卫生和社会工作    
R 文化、体育和娱乐业    
S 综合    
  合计    

5、基金份额变动情况

单位:份

报告期期初基金份额总额  
报告期期间基金总申购份额  
减:报告期期间基金总赎回份额  
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  
报告期期末基金份额总额  

 

6、管理人报告(如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等

 

 

 

 

 

 

 

 

附表3 私募基金信息披露年度报表

 

1、基金产品概况

 

1.1基金基本情况

基金名称  
基金编号  
基金运作方式  
基金合同生效日期  
基金管理人  
基金托管人  
报告期末基金份额总额  
基金合同存续期  

 

1.2基金产品说明

投资目标  
投资策略  
业绩比较基准(如有)  
风险收益特征  

 

1.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称    
信息披露负责人 姓名    
联系电话    
电子邮箱    
传真    
注册地址    
办公地址    
邮政编码    
法定代表人    

 

1.4其他相关资料

项目 名称 办公地址
会计师事务所    
注册登记机构    
外包机构    
……    

 

2、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

 

2.1主要会计数据和财务指标

期间数据和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益      
本期利润      
期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润      
期末可供分配基金份额利润      
期末基金资产净值      
期末基金份额净值      
累计期末指标 2015年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率      

 

2.2基金净值表现

阶段 净值增长率 净值增长率标准差(选填) 业绩比较基准收益率(选填) 业绩比较基准收益率标准差(选填)
当年        
自基金合同生效起至今        

注:净值增长率=(期末累计净值-期初累计净值)/期初累计净值

当年净值增长率=(本年度末累计净值-上年度末累计净值)/上年度末累计净值

 

2.3过去三年基金的利润分配情况

年度 每份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
           
           
           

 

3、基金份额变动情况

单位:份

报告期期初基金份额总额  
报告期期间基金总申购份额  
减:报告期期间基金总赎回份额  
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  
报告期期末基金份额总额  

 

4、管理人说明的其他情况(如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等)

 

 

 

 

5、托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

 

 

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

 

 

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

 

 

 

6、年度财务报表

 

6.1资产负债表

单位:元
资产 本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31
资产:    
银行存款    
结算备付金    
存出保证金    
交易性金融资产    
其中:股票投资    
基金投资    
债券投资    
资产支持证券投资    
贵金属投资    
衍生金融资产    
买入返售金融资产    
应收证券清算款    
应收利息    
应收股利    
应收申购款    
递延所得税资产    
其他资产    
资产总计    
负债和所有者权益 本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31
负债:    
短期借款    
交易性金融负债    
衍生金融负债    
卖出回购金融资产款    
应付证券清算款    
应付赎回款    
应付管理人报酬    
应付托管费    
应付销售服务费    
应付交易费用    
应交税费    
应付利息    
应付利润    
递延所得税负债    
其他负债    
负债合计    
所有者权益:    
实收基金    
未分配利润    
所有者权益合计    
负债和所有者权益总计    

 

6.2利润表

单位: 元

项目 本期 上年度可比期间
2015-01-01至2015-12-31 2014-01-01至2014-12-31
一、收入    
1.利息收入    
其中:存款利息收入    
债券利息收入    
资产支持证券利息收入    
买入返售金融资产收入    
其他利息收入    
2.投资收益(损失以“-”填列)    
其中:股票投资收益    
基金投资收益    
债券投资收益    
资产支持证券投资收益    
贵金属投资收益    
衍生工具收益    
股利收益    
3.公允价值变动收益

(损失以“-”填列)

   
4.汇兑收益(损失以“-”填列)    
5.其他收入(损失以“-”填列)    
减:二、费用    
1.管理人报酬    
2.托管费    
3.销售服务费    
4. 外包服务费    
5.交易费用    
6.利息支出    
其中:卖出回购金融资产支出    
7.其他费用    
三、利润总额

(亏损总额以“-”号填列)

   
减:所得税费用    
四、净利润

(净亏损以“-”号填列)

   

 

6.3所有者权益变动表

单位: 元

项目 本期

2015-01-01至2015-12-31

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)      
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)      
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)      
其中:1.基金申购款      
2.基金赎回款      
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)      
五、期末所有者权益(基金净值)      
项目 上年度可比期间

2014-01-01至2014-12-31

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)      
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)      
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)      
其中:1.基金申购款      
2.基金赎回款      
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)      
五、期末所有者权益(基金净值)      

 

 

7、期末投资组合情况

 

7.1期末基金资产组合情况

金额单位:元

序号 项目 金额

(××元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资    
  其中:普通股    
  存托凭证    
2 基金投资    
3 固定收益投资    
  其中:债券    
  资产支持证券    
4 金融衍生品投资    
  其中:远期    
  期货    
  期权    
  权证    
5 买入返售金融资产    
  其中:买断式回购的买入返售金融资产    
6 货币市场工具    
7 银行存款和结算备付金合计    
     
  合计    

 

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:元

序号 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业    
B 采矿业    
C 制造业    
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业    
E 建筑业    
F 批发和零售业    
G 交通运输、仓储和邮政业    
H 住宿和餐饮业    
I 信息传输、软件和信息技术服务业    
J 金融业    
K 房地产业    
L 租赁和商务服务业    
M 科学研究和技术服务业    
N 水利、环境和公共设施管理业    
O 居民服务、修理和其他服务业    
P 教育    
Q 卫生和社会工作    
R 文化、体育和娱乐业    
S 综合    
  合计    

 

附表4  重大事项临时报告

序号 公告事项  
1 基金名称、注册地址、组织形式发生变更  
2 投资标的和投资策略发生重大变化  
3 变更基金管理人或托管人  
4 管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、实际控制人发生变更  
5 触及基金止损线或预警线  
6 管理费率、托管费率发生变化  
7 基金收益分配事项发生变更  
8 基金触发巨额赎回的  
9 基金存续期变更或展期  
10 基金发生清盘或清算  
11 发生重大关联交易事项  
12 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查  
13 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁  
14 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项  

私募投资基金信息披露内容与格式指引 2 号

-适用于私募股权(含创业)投资基金

使用说明

1、 根据《私募投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信披办法》)第三条规定,私募基 金管理人及相关信息披露义务人应当按照中国证券投资基金业协会的规定以及基金合 同、公司章程或者合伙协议的约定向投资者进行信息披露。根据《信披办法》和《私募 投资基金合同指引 1-3 号》,私募基金管理人应当按照规定通过中国证券投资基金业协 会指定的私募基金信息披露备份平台进行信息披露文件备份。

2、 本指引适用于私募基金管理人定期、定向给私募基金投资者披露私募股权(含创业)投 资基金的相关运作情况。私募基金管理人应当参照本指引对所管理的私募股权(含创业) 投资基金编制信息披露报告。本指引仅作为私募基金管理人向投资者进行私募股权(含 创业)投资基金信息披露的最低行业标准,协会鼓励私募基金管理人根据《私募投资信 息披露管理办法》第十五条规定及《私募投资基金合同指引 1-3 号》相关要求,依约定 向投资者披露更详尽的私募基金相关信息。

3、 根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十七条规定,中国证券投资基金业协会将 对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。在私募基金信息披露备份平台备份的私募 股权(含创业)投资基金信息披露报告,仅用作协会备份及私募基金管理人下载使用, 并不面向社会公众和私募基金投资者公开查询。

4、 私募基金管理人应保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。

5、 中国证券投资基金业协会普通会员应当向投资者披露本指引的全部信息(含选填项)。 鼓励协会观察会员及非会员披露或部分披露选填项。

6、 信息披露半年度报告应在当年 9 月底之前完成,信息披露年度报告应在次年 6 月底之前 完成。协会鼓励私募基金管理人向投资者披露季度报告(含第一季度、第三季度),季 度报告不做强制要求。

7、 上述已在私募基金信息披露备份平台备份的报告可供私募基金管理人自行下载。相关报 告若经托管机构或会计师事务所复核,下载报告正文首页将加注以下信息:该报告已经 XXX(托管机构或会计师事务所名称)复核。

附表 1 私募股权(含创业)投资基金信息披露半年度报告

(201X 年 XX 月 XX 日-201X 年 XX 月 XX 日)

1、 基金基本情况

金额单位:万元

基金名称  
基金编码  
基金类型  
基金注册地1  
基金成立日期  
基金到期日期  
认缴金额(如有)  
已实缴金额  
估值方法2  
期末总资产  
期末净资产  
关键人士/投资经理/投资团队(如有)  
投资者数量  

2、基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人(如有)
名称    
 

信息披露负 责人

姓名    
联系电话    
电子邮箱    
传真    
注册地址    
办公地址    
邮政编码    
法定代表人    

3、基金投资者情况(选填)

序号 投资者名称 投资者类型3 认缴出资 实缴出资
1        
2        
       

1 公司型、合伙型基金的注册地应填写工商注册地,除此之外的私募股权投资基金,基金注册地填写“不 适用”。

2   管理人手动填写。

3 投资者类型:机构投资者,境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)、财政直接出 资、本基金管理人跟投、境外机构;投资计划,私募基金产品、证券公司及其子公司资产管理计划、基金 公司及其子公司资产管理计划、期货公司及其子公司资产管理计划、信托计划、商业银行理财产品、保险 资产管理计划、慈善基金、捐赠基金等社会公益基金、养老基金、社会保障基金、企业年金、政府类引导

基金、境外资金(QFII、RQFII 等);个人投资者,自然人(非员工跟投)、自然人(员工跟投)。

4、基金投资运作情况 (同一项目多轮投资请分次列出)4

4.1 所投项目情况

 

 

序 号

 

 

投资项 目名称

 

项目 注册 地

 

投 资 行 业5

 

 

 

投资方式6

 

持 股 比 例

 

投 资 日 期

 

投资 认缴 资本 总额

 

已投 资总 额

 

是 否 退 出

 

退 出 日 期

 

退 出 方 式

 

收益 亏损 情况

1                        
2                        
                       

4.2 所投基金情况

 

序号

 

基金名称

是否

备案

基金编码

(如有)

 

投资日期

投资认缴资本

总额

 

已投资总额

1            
2            
           

5、基金持有项目/基金特别情况说明(选填)

6、基金费用明细

项目 当期 自设立以来
管理费    
托管费    
业绩报酬    
外包服务费    
其他(如配售费用、咨

询费、自愿放弃的费用 金额、未完成交易费 等,如有可手动添加)

   
费用合计    

7、管理人报告(选填)(如报告期内高管及其关联基金情况、高管变动情况、基金运作遵规

守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济及其行业走势展望、内部基金监察稽核工 作、基金估值程序、基金运作情况、投资收益分配和损失承担情况、关联交易等可能存在的 利益冲突、关于基金负债以及潜在负债或担保的简要说明等)

4   请根据基金所投标的具体形式选择填写表 4.1 或 4.2。

5   投资行业分类参考标准见附录。

6   投资方式:包括股权、可转换债。

 

附表 2 私募股权(含创业)投资基金信息披露年度报告

(201X 年 XX 月 XX 日-201X 年 12 月 31 日)

  1. 基金产品概况

1.1 基金基本情况

金额单位:万元

基金名称  
基金编码  
基金类型  
基金注册地7  
基金成立日期  
基金到期日期  
认缴金额(如有)  
已实缴金额  
估值方法8  
期末总资产  
期末净资产  
关键人士/投资经理/投资

团队(如有)

 
投资者数量  

1.2 基金产品说明

投资目标  
投资策略  
投资范围  
关注行业  
关注阶段  
其他需说明事项  

1.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人(如有)
名称    
 

信息披露 负责人

姓名    
联系电话    
电子邮箱    
传真    
注册地址    
办公地址    
邮政编码    
法定代表人    

7   公司型、合伙型基金的注册地应填写工商注册地,除此之外的私募股权投资基金,基金注册地填写“不 适用”。

8   管理人手动填写。

1.4 基金投资者情况(选填)

序号 投资者名称 投资者类型9 认缴出资 实缴出资
1        
2        
       

1.5 外包机构情况

项目 名称 办公地址 联系方式
会计师事务所      
注册登记机构      
……      

 

  1. 基金运营情况10

2.1 累计运营情况

期末累计投资总额(实缴)  
期末累计运营费用11  
期末累计收益12  
期末累计总投资项目个数   期末累计总投资项目总额  
其中:在管项目个数   其中:在管项目总额  
本期新增项目个数   本期新增项目总额  
已退出项目个数   已退出项目总额  
已上市项目个数   已上市项目总额  
期末累计总投资基金个数   期末累计总投资基金总额  

2.2 持有项目情况表13

XXX 项目一(可增加)

投资项目基本信息表
项目名称  
投资行业  
法定代表人  
设立日期  
主营业务  
注册地址  
注册资本  
是否并购类项目  

9 投资者类型:机构投资者,境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)、财政直接出 资、本基金管理人跟投、境外机构;投资计划,私募基金产品、证券公司及其子公司资产管理计划、基金 公司及其子公司资产管理计划、期货公司及其子公司资产管理计划、信托计划、商业银行理财产品、保险 资产管理计划、慈善基金、捐赠基金等社会公益基金、养老基金、社会保障基金、企业年金、政府类引导 基金、境外资金(QFII、RQFII 等);个人投资者,自然人(非员工跟投)、自然人(员工跟投)。

10   请根据基金所投标的具体形式选择填写表 2.1、2.2 或 2.3。

11   期末累计运营费:指基金运营过程中的所有费用之和,为表 3.2 所列费用合计。

12   期末累计收益:按照财务会计准则进行核算。

13   如所投项目涉及国家机密,可不进行披露备份。

是否属于中小企业14  
是否属于高新技术企业15  
是否享受国家财税政策  
投资阶段16  
投资日期  
投资额  
投资占股比例%  
是否退出  
退出额  
退出方式17  
退出日期  
备注  
投资项目追加投资表(如有)
投资阶段 系该项目的第几轮融资 投资日期 投资金额
       
       
       
投资项目退出投资表(如有)
退出方式 系该项目的第几次退出 退出日期 退出额
       
       
       
项目股权结构情况表(选填)
序号 主要股东姓名/名称(持股 5%以上) 持股数(股) 持股比例(%)
1      
2      
     

2.3 所投基金情况

 

序号

 

基金名称

是否

备案

基金编码

(如有)

 

投资日期

投资认缴资本

总额

 

已投资总额

1            
2            
           

14   中小企业标准:投资时职工数不超过 500 人,年销售额不超过 2 亿元,资产总额不超过 2 亿元。

15   高新技术企业:指在《国家重点支持的高新技术领域》内,持续进行研究开发与技术成果转化,形成企

业核心自主知识产权,并以此为基础开展经营活动,在中国境内(不包括港、澳、台地区)注册的居民企 业。详情请查阅科技部、财政部、国家税务总局以国科发火〔2016〕32 号印发修订后的《高新技术企业认 定管理办法》。

16   投资阶段:包括种子期、起步期、扩张期、过渡期、重建期、已上市。

17   退出方式:包括境内上市、境外上市、协议转让、整体收购、企业回购、新三板挂牌、清算。

  1. 主要财务指标、基金费用及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益18      
本期利润19      
期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
可供分配收益      
期末基金净资产      

3.2 基金费用明细

项目 当期 自设立以来
管理费    
托管费    
业绩报酬    
外包服务费    
其他(如配售费用、咨

询费、自愿放弃的费用 金额、未完成交易费 等,如有可手动添加)

   
费用合计    

3.3 过去三年基金的利润分配情况

 

年度

 

基金分红次数

 

分红金额

现金形式发放

总额

年度利润分配

合计

 

备注

2015 年          
2014 年          
2013 年          

 

  1. 基金投资者变动情况
报告期期初投资者数量   报告期期初投资者实缴规模  
减:报告期期间投资者减少数量   减:报告期期间基金减少规模  
加:报告期期间投资者新增数量   加:报告期期间基金新增规模  
报告期期末投资者总数   报告期期末投资者实缴规模  

 

  1. 管理人报告(如报告期内高管及其关联基金情况、高管人员变动情况、基金运作遵规守

信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、 基金估值程序、基金运作情况、投资收益分配和损失承担情况、项目上市进展情况、关联交 易等可能存在的利益冲突、关于基金负债以及潜在负债或担保的简要说明等)

18   本期已实现收益:指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额。

19   本期利润:本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  1. 托管人(如有)报告(如报告期内本基金托管人遵规守信情况声明,托管人对报告期内 本基金投资运作遵规守信、基金估值、利润分配等情况的说明,托管人对本年度报告中财务

信息等内容的真实、准确和完整发表意见等)

  1. 经审计财务报告

20   《中华人民共和国公司法》第一百六十五条规定,公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告, 并依法经会计师事务所审计。《中华人民共和国合伙企业法》第六十八条规定,有限合伙人可有第三款“参 与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所”、第四款“获取经审计的有限合伙企业财务会计报告”行 为。私募基金管理人应在每年度结束后在私募基金信息披露备份系统上传经审计财务报告。

附表 3 私募股权(含创业)投资基金信息披露第 X 季度报告

(201X 年 XX 月 XX 日-201X 年 XX 月 XX 日)

2、 基金基本情况

金额单位:万元

基金名称  
基金编码  
基金类型  
基金注册地21  
基金成立日期  
基金到期日期  
认缴金额(如有)  
已实缴金额  
估值方法22  
期末总资产  
期末净资产  
关键人士/投资经理/投资团队(如有)  
投资者数量  

2、基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人(如有)
名称    
 

信息披露负 责人

姓名    
联系电话    
电子邮箱    
传真    
注册地址    
办公地址    
邮政编码    
法定代表人    

3、基金投资者情况(选填)

序号 投资者名称 投资者类型23 认缴出资 实缴出资
1        
2        
       

21 公司型、合伙型基金的注册地应填写工商注册地,除此之外的私募股权投资基金,基金注册地填写“不 适用”。

22   管理人手动填写。

23 投资者类型:机构投资者,境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)、财政直接出 资、本基金管理人跟投、境外机构;投资计划,私募基金产品、证券公司及其子公司资产管理计划、基金 公司及其子公司资产管理计划、期货公司及其子公司资产管理计划、信托计划、商业银行理财产品、保险 资产管理计划、慈善基金、捐赠基金等社会公益基金、养老基金、社会保障基金、企业年金、政府类引导

基金、境外资金(QFII、RQFII 等);个人投资者,自然人(非员工跟投)、自然人(员工跟投)。

4、基金投资运作情况 (同一项目多轮投资请分次列出)24

4.1 所投项目情况

 

 

序 号

 

 

投资项 目名称

 

项目 注册 地

 

投 资 行 业25

 

 

 

投资方式26

 

持 股 比 例

 

投 资 日 期

 

投资 认缴 资本 总额

 

已投 资总 额

 

是 否 退 出

 

退 出 日 期

 

退 出 方 式

 

收益 亏损 情况

1                        
2                        
                       

4.2 所投基金情况

 

序号

 

基金名称

是否

备案

基金编码

(如有)

 

投资日期

投资认缴资本

总额

 

已投资总额

1            
2            
           

5、基金持有项目/基金特别情况说明(选填)

6、基金费用明细

项目 当期 自设立以来
管理费    
托管费    
业绩报酬    
外包服务费    
其他(如配售费用、咨

询费、自愿放弃的费用 金额、未完成交易费 等,如有可手动添加)

   
费用合计    

7、管理人报告(选填)(如报告期内高管及其关联基金情况、高管变动情况、基金运作遵规

守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济及其行业走势展望、内部基金监察稽核工 作、基金估值程序、基金运作情况、投资收益分配和损失承担情况、关联交易等可能存在的 利益冲突、关于基金负债以及潜在负债或担保的简要说明等)

24   请根据基金所投标的具体形式选择填写表 4.1 或 4.2。

25   投资行业分类参考标准见附录。

26   投资方式:包括股权、可转换债。

附表 4 重大事项临时报告

序号 公告事项  
1 基金名称、注册地址、组织形式发生变更  
2 投资标的和投资策略发生重大变化  
3 变更基金管理人或托管人  
 

4

管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、

实际控制人发生变更

 
5 触及基金止损线或预警线后处理情况  
6 管理费率、托管费率发生变化  
7 基金收益分配事项发生变更  
8 基金存续期变更或展期  
9 基金发生清盘或清算  
10 发生重大关联交易事项  
 

11

基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违

规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查

 
 

12

涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的

重大诉讼、仲裁

 
13 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项  

附录:投资行业分类参考标准

一级行业 二级行业 三级行业
00 能源 0001 能源 000101 能源开采设备与服务
000102 石油与天然气
000103 煤炭
01 原材料 0101 原材料 010101 化学原料
010102 化学制品
010103 建筑材料
010104 容器与包装
010105 有色金属
010106 钢铁
010107 非金属采矿及制品
010108 纸类与林业产品
02 工业 0201 资本品 020101 航空航天与国防
020102 建筑产品
020103 建筑与工程
020104 电气设备
020105 工业集团企业
020106 机械制造
020107 环保设备、工程与服务
0202 商业服务与用品 020201 商业服务与用品
0203 交通运输 020301 航空货运与物流
020302 航空公司
020303 航运
020304 道路运输
020305 交通基本设施
03 可选消费 0301 汽车与汽车零部件 030101 汽车零配件与轮胎
030102 汽车与摩托车
0302 耐用消费品与服装 030201 家庭耐用消费品
030202 休闲设备与用品
030203 纺织服装
030204 珠宝与奢侈品
0303 消费者服务 030301 酒店、餐馆与休闲
030302 综合消费者服务
0304 传媒 030401 传媒
0305 零售业 030501 日用品经销商
030502 互联网零售
030503 多元化零售
030504 其他零售
04 主要消费 0401 食品与主要用品零售 040101 食品与主要用品零售
0402 食品、饮料与烟草 040201 饮料
040202 包装食品与肉类
040203 烟草

 

 

        040204 农牧渔产品
0403 家庭与个人用品 040301 家常用品
05 医药卫生 0501 医疗器械与服务 050101 医疗器械
050102 医疗用品与服务提供商
0502 医药生物 050201 生物科技
050202 制药
050203 制药与生物科技服务
06 金融地产 0601 银行 060101 商业银行
060102 抵押信贷机构
0602 其他金融 060201 其他金融服务
060202 消费信贷
0603 资本市场 060301 资本市场
0604 保险 060401 保险
0605 房地产 060501 房地产开发与园区
060502 房地产管理与服务
060503 房地产投资信托(REITs)
07 信息技术 0701 计算机运用 070101 互联网服务
070102 信息技术服务
070103 软件开发
0702 计算机及电子设备 070201 电脑与外围设备
070202 电子设备
0703 半导体 070301 半导体
08 电信业务 0801 电信业务 080101 电信运营服务
080102 电信增值服务
0802 通信设备 080201 通信设备
09 公用事业 0901 公用事业 090101 电力
090102 燃气
090103 供热或其他公用事业
090104 水务
090105 电网